Det selskab, du ejer aktier i, har muligvis ikke udgivet dårlige nyheder, men der er tidspunkter, hvor aktierne kan sælge, simpelthen fordi en konkurrents aktie har taget et slag. Dette kaldes "sympati virkning".

Denne artikel vil diskutere, om investorer skal udnytte salg og købe flere aktier eller sælge.

Når man køber bør en investor overveje at købe flere aktier på en aktie, når den opfylder et af følgende kriterier:

• Nyheden om salg er specifik for et andet firma, ikke din egen.

Hvis det andet selskab oplever et problem med en leverandør, et produkt eller har problemer med at udfylde bestemte ordrer, kan det give en stor mulighed for det firma, du ejer fremadrettet.

For eksempel har Hasbro Inc. (NYSE: HAS) og Mattel Inc. (NYSE: MAT) på visse tidspunkter handlet i sympati med hinanden. Når en bestand flyttede op, fulgte den anden generelt til. Det samme var tilfældet ved ulempen. Imidlertid faldt Mattels lager i løbet af juleperioden 1998 omkring 17% på bekymringer over sin svage produktrørledning. Hasbro gav klogt fordel af Mattels svaghed og skyndte sin Furby dukke til markedet. Bestanden steg fra $ 17 til lidt over $ 22 på stærkt salg af den nye dukke. Savvy investorer, der kunne afhente den kendsgerning, at Mattels elendigheder ikke ville påvirke Hasbro tjente mange penge.

Et andet eksempel er Boeing Co. (NYSE: BA) og Airbus-forholdet. I 2006 formåede Boeing at skaffe en række højt profilerede, multibillion dollar-kommercielle flyordrer på grund af Airbus 'flyproduktionsproblemer og en række andre virksomhedsspecifikke problemer. Som følge heraf steg Boeings aktie, mens Airbus-bestanden faldt. (For relateret læsning, se Store forventninger: Forudsigelse af salgsvækst .)

• Selskabet du ejer er ikke underlagt de samme betingelser som firmaet i sin sektor eller industri, der inspirerede til salg.

For eksempel gik DaimlerChrysler (NYSE: DAI) lager i 2006 godt sammenlignet med Ford Motor Co. (NYSE: F) eller General Motors Corp. (NYSE: GM). DaimlerChrysler havde eksponering for det amerikanske marked gennem Chrysler, men en stor procentdel af sin virksomhed var oversøiske, så det var ikke så modtageligt for indenlandske forhold som Ford eller GM. Også sin Mercedes linje taget hensyn til en high-end clientèle og det havde ikke de faglige problemer, som de to andre gjorde. Dens evne til at undgå de problemer, der havde plaget andre spillere, er, hvad der skiller sig fra hinanden.

• Det kan være fornuftigt at købe yderligere aktier, selvom den industri, hvor virksomheden opererer, tanker.

Det firma, du ejer, kan overvinde industriens bekymringer. F.eks. Hvis en række virksomheder inden for samme branche havde problemer med en bestemt leverandør, men det firma, du ejer, har planer om at skifte til en nyere, bedre leverandør, giver det perfekt mening at købe bestanden.

• Selskabet er afdækket.

For eksempel, når prisen på råolie stiger, tager transportbeholdninger generelt et hit. Hvis det firma du ejer er sikret mod stigende brændstofpriser, kan en følelsesmæssig afsætning på tværs af alle transportlagre præsentere en købsmulighed. Oplysninger om råvarerelaterede afdækningsaktiviteter kan sædvanligvis findes i selskabets 10-Q eller 10-K i afsnittet Management Discussion and Analysis (MD & A). (For mere indsigt se Råvarer: Porteføljens hedge .)

• Udnyt en værdiansættelseskløft.

For eksempel kan et stort navnefirma, der handler på et højt pris-til-resultat-multipel, sælge og trække ned mindre spillere inden for samme branche. Efter afsætningen handler de mindre aktører på så lave niveauer, at de bliver en attraktiv køb.

I løbet af slutningen af ​​1990'erne spillede kasinoer bekymringer over, at en økonomisk afmatning var rundt om hjørnet. Store operatører så deres bestande falde, men mindre spillere tog bunden af ​​bekymringen, faldende med 20% eller mere. En række værdirorienterede fonde indså, at økonomien ikke skulle tænke på tanken. De investerede i mindre virksomheder som Casino Magic og Isle of Capri Casinos (Nasdaq: ISLE). Som følge heraf oplevede de mindre, billigere virksomheder en fantastisk vækst i deres aktiekurser i en periode på flere år, mens de større cap spillere generelt slog i sammenligning. (For at lære mere om værdipapirer, se Aktieoptagende strategier: Value Investing .)

• Der kan være en katalysator i horisonten.

Et godt eksempel på, hvad en katalysator kan gøre, er B E Aerospace Inc. (Nasdaq: BEAV), som gør flyudstyr, som f.eks. Kabinets interiørprodukter. Virksomheden så sit lagerfald på samme måde som andre transportaktier, da oliepriserne steg. Kyndige investorer forstod imidlertid, at den langsigtede efterspørgsel efter flyrejser forblev rimelig stærk, og uanset stigende oliepriser skal flyselskaberne konsekvent renovere deres fly. Faktisk steg bestanden, da firmaet landede en række betydelige ordrer.

Når man skal sælge En investor bør overveje at sælge, når en aktie opfylder et af følgende kriterier:

• Makroøkonomiske bekymringer skal have en varig virkning for både virksomheden og den industri, som du investerer i.

Hvis renten stiger dramatisk, og du ejer aktier i en bank eller anden udlånsinstitution, giver det mening at sælge. Eller hvis du ejer aktier i et selskab inden for fastfoodindustrien, og kongressen forbinder en uventet stigning i mindstelønnen, kan det også være fornuftigt at sælge. (For mere indsigt læs Makroøkonomisk analyse .)

• Brancheforsyningsproblemer.

Som nævnt ovenfor over hele branchen kan udbudsproblemer skabe en mulighed, hvis det firma, hvor du ejer lager, kan finde en alternativ leverandør. Men hvis råmaterialer eller visse komponenter kun kommer fra en bestemt region i verden, og at regionen oplever vanskeligheder, kan det være fornuftigt at sælge.

Dette er sket i halvlederindustrien i løbet af det sidste årti.Når Nordkorea testede lanceret en missil, der gik over Japan i 1998, tog chipbestandene et midlertidigt hit på bekymringer, at komponentproducenter måske ikke kunne overføre. Det samme skete, da Taiwan oplevede et jordskælv i 2006 og tidligere, da spændingerne mellem Kina og Taiwan steg op.

• Koncernkonsolidering gør virksomheden din egen mindre konkurrencedygtig.

Mellem 2000 og 2001 trådte en række højt profilerede lægemiddelvirksomheder sammen. Merck & Co Inc. (NYSE: MRK) nægtede at deltage i konsolideringen. Som følge heraf blev Mercks narkotikapireline slanket, og virksomheder som Pfizer Inc. (NYSE: PFE) modtog hele analytikeren og investeringsselskabets opmærksomhed, fordi deres rørledninger var fyldt med potentielle blockbuster-produkter.

• Overdreven statslig regulering og beskatning.

Hvis en stat forbyder rygning i sine kasinoer, kan det have en negativ indvirkning på fodtrafikken, hvilket er hvad der er sket i New Jersey, da det påbegyndte et rygeforbud i 2007.

Bottom Line Undersøg omhyggeligt enhver virksomhed, du ejer, såvel som andre større industrispillere efter en salg. Ofte vil du kunne hente spor om, hvorvidt du skal købe flere aktier eller at afvikle din position helt.