Indholdsfortegnelse:
I fondenes verden er der to hovedkategorier: aktivt forvaltede fonde og passivt forvaltede (indeks) midler. (Se mere: Passiv vs Aktiv styring .)
Aktivt forvaltede fonde ledes af porteføljeforvaltere, som køber og sælger værdipapirer i fonden for at nå fondens investeringsmål. Target-date midler er en række aktivt forvaltede fond, der er designet til at "modne" på et bestemt tidspunkt.
Passivt administrerede indeksfonde køber og holder kun en kurv af værdipapirer, der også passer til fondens mål uden porteføljeomsætning.
Både mål-dato og indeksfonde er designet til at køre på automatisk pilot, men spørgsmålet om hvilket er bedre kræver en undersøgelse af flere variabler. (For mere, se: Aktiv forvaltning: Er det for dig? )
Indeksfonde
Indeksfonde er formentlig den enkleste type fond, der er til rådighed i dag. Disse fonde køber simpelthen alle de værdipapirer, der er opført i et givet aktie- eller obligationsindeks. For eksempel ejer en S & P 500 Indeksfond hver af de 500 aktier, der er indeholdt i indekset, og hver andel af fonden repræsenterer en uddelt interesse i hver af de 500 virksomheder. Der er indeksmidler til rådighed for stort set alle finansielle indekser, både udenlandske og indenlandske. (For mere se: Faldet på indeksfonde .)
Målfondsfonde
Målfonde styres, således at værdipapirerne i fonden fordeles i en stadig mere konservativ tildeling som måldatoen nærmer sig. For eksempel indeholder en besparelsesbesparelsesplan - pensionsplanen fra den føderale regering til medarbejderne - fem kernefonde, der spænder fra konservative til aggressive og også flere livscyklusfonde, der modnes i 10-årige intervaller, og den næste modnes i 2020 . Livscyklusfondene er midler af midler, der opretholder tildelinger af de fem kernemidler. Når de først udstedes, afholdes 24% af aktiverne i de to obligationsfonde, og resten fordeles mellem de tre aktiefonde fra de fem kernefonde. Derefter omfordeles midlerne langsomt hver 90 dage, indtil måldatoen er nået. På dette tidspunkt tilbageføres den oprindelige tildeling, hvor 24% af midlerne fordeles mellem de tre fondsmidler og de resterende 76% mellem de to obligationsfonde. (For mere se: Livscyklusfonde: Kan det få noget enklere? )
De fleste andre target-date-midler fungerer på en tilsvarende måde, hvor den oprindelige aktivfordeling normalt er rettet mod vækst og gradvist omfordeles til en stabil eller indkomstproducerende portefølje. Disse midler har nu en samlet værdi på over 500 milliarder dollar og er blevet mere og mere populære i 401 (k) og andre arbejdsgiverpensionsordninger.(Se mere om: Target Date Funds: Mere populær, billigere end nogensinde .)
Indeks vs. TD
Som brede fondskategorier er målings- og indeksfonde vanskelige at sammenligne i mange henseender fordi de adskiller sig både i struktur og objektiv. Måltidsfonde er som regel ret komplekse instrumenter internt, mens indeksfonde er helt gennemsigtige og statiske af natur. Target-dato midler kommer med et komplet udvalg af gebyrstrukturer, mens indeksfonde typisk opkræver lidt eller ingenting på grund af deres passive ledelse. Måltidsfonde kan også investere i flere forskellige typer værdipapirer, herunder fælles og foretrukne aktier, selskabs- og statsobligationer og andre fonde i nogle tilfælde. Og fordi sidstnævnte type fond normalt er designet til at give mere og mere konservative afkast over tid, er enhver sammenligning med en indeksfond grundlæggende skævt. ) Investorer, der ønsker at sammenligne disse to typer af midler, vil sandsynligvis nødt til at vælge to specifikke midler og sammenligne deres præstationer over et par skilt men identiske tidsrammer. Men investorer skal holde deres mål i tankerne, når de ser disse data, fordi de, der skal have adgang til deres penge på et bestemt tidspunkt - f.eks. Når den pågældende måldato ankommer - måske ikke er gode kandidater til en indeksfond på grund af chance for at indekset kunne falde væsentligt lige før, hvornår pengene er nødvendige. De, der vil have brug for at afvikle deres midler inden for et par år, vil sandsynligvis være bedre i en måldagsfond, fordi oddsene for at opretholde et stort tab vil falde med tiden, da målporteføljen bliver mere konservativt tildelt. (For mere, se:
5 grunde til at undgå indeksfonde .) De, der ikke behøver at trække sig tilbage i mindst 15 eller 20 år, kan komme fremad i en indeksfond; For eksempel kan en pensionssparer i 40'erne være klogt at købe en indeksfond og forblive i den, indtil hun rammer 65 eller 70, fordi indekset har haft et gennemsnitligt afkast på 8% til 10% om året i løbet af dette tidsrum. Selvom markedet korrigerer lige før pensionering, kan hun stadig komme ud for en target-date fond, fordi hun deltog i mere af væksten i resten af perioden. (For mere, se:
Kan forbedrede indeksfonde levere lavrisiko-afkast? Bundlinjen Sammenligning af måldagsfonde til indeksfonde er som at sammenligne æbler med appelsiner. Hver type fond er designet til et noget andet formål, selvom begge typer af midler giver investorer mulighed for at dyrke deres penge på automatisk pilot i en vis forstand. For mere information om indeks og mål dato midler, besøg Morningstar Inc. 's (MORN
MORNMorningstar Inc87. 21 + 0. 12%
Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) rådgiver. (For relateret læsning se: Få target-date-chefer investerer i deres egne midler .)
Fidelity sælger flere indeksfonde
Lære om Fidelity Investments 'tilstedeværelse på indeksfondsmarkedet fra 2016 og opdage, hvad virksomheden gør for at øge sin markedsandel.
Hvilket er et bedre mål for kapitalbudgettering, IRR eller NPV?
Alt andet lige ved at bruge IRR og NPV målinger til evaluering af projekter resulterer ofte i samme resultater. Der er dog en række projekter, hvor brug af IRR ikke er så effektiv som at bruge NPV til at diskontere pengestrømme.
En IAs klient har et primært mål om skattelettelse og et sekundært mål for løbende indtægter. Hvilken investering ville være mest hensigtsmæssig?
En. Treasury STRIPS b. Vækstbeholdninger c. Faste livrenter d. Kommunale obligationer Svar: DFixed livrenter, vækstaktier og STRIPS tilbyder ingen løbende indtægter. Desuden tilbyder faste annuiteter skatteudskud af indtægter, mens kommunale obligationer tilbyder skattefri indkomst.