Da investeringsbranchen fortsætter med at skifte mod billige passivt administrerede indeksfonde og væk fra højere omkostninger aktivt forvaltede fonde, begynder udbyderne at tilpasse deres strategier for at drage fordel af denne tendens. I slutningen af ​​april 2016 tilføjede investorer over 117 mia. Dollars til passivt forvaltede fonde, mens de tog næsten 55 mia. USD ud af aktivt forvaltede fonde. Virksomheder som Vanguard Group, BlackRock Inc. (NYSE: BLK BLKBlackRock Inc476. 40-0. 57% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) og State Street Corp. (NYSE: STT STTState Street Corp92. 24-0. 31% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) er de største aktører i indeksfondet. Fidelity Investments begynder at tage skridt til at deltage i bevægelsen.

Ikke en stor indeksfondspiller

Fidelity har aldrig været en stor tilstedeværelse på indeksfondsmarkedet, og den har heller ikke målrettet markedet for børsnoterede fonde. Nogle af Fidelitys største midler, som Fidelity Contrafund ("FCNTX") og Fidelity Low Priced Stock Fund ("FLPSX"), styres aktivt og har oplevet nettoutstrømninger. Virksomheden oplevede nettoutstrømninger på næsten 19 milliarder dollar fra sine aktivt forvaltede fonde i 2015.

Mens Fidelity administrerer i alt $ 2 billioner i aktiver, lykkedes det kun omkring 208 milliarder dollar i indeksfondsprodukter pr. 31. marts 2016. Halvdelen af ​​den samlede bolig var i sin Fidelity Spartan 500 Index Fund ( "FUSVX"). Til sammenligning er den største indeksfond ETF på markedet, SPDR S & P 500 ETF (NYSEARCA: SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 66 +0. 08% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) havde 177 milliarder dollars i aktiver alene.

Små tilstedeværelse i ETF'er

Mens den overordnede tendens i fondbranchen er det store skridt i retning af indeksfonde, er den sekundære tendens flytningen væk fra fonde og til ETF'er. De tre største udbydere dominerer ETF-markedet, mens Fidelity kommandoerer en lille tilstedeværelse. Virksomheden har mindre end 4 milliarder dollar i de samlede aktiver fordelt på lidt over et dusin fonde.

Investorer foretrækker stort set ETF'er over fonde på grund af ETFs ofte lavere gebyrstrukturer og intraday-omsætning. Gensidige fonde forbliver populære i arbejdsplaner, såsom 401 (k), hvor daglig handel ikke er så meget af et tema. Men i individuelle pensionsregnskaber (IRA) og skattepligtige handelsregnskaber er ETF'er det populære valg. Fidelitys manglende konkurrence i dette rum, især med hensyn til passivt forvaltede ETF'er, vil sandsynligvis forblive en headwind for virksomheden.

Hvad Fidelity gør

Måske er den største ændring, der foretages hos Fidelity, tilgængeligheden af ​​sine indeksfondsprodukter. For det meste har selskabet påberåbt sig sin egen distributionsplatform for at sælge sine midler.Det betyder, at investorer i det væsentlige er forpligtet til udelukkende at gå gennem Fidelity til at købe sine midler. I juni 2016 vil selskabet ændre sine politikker for at gøre midlerne tilgængelige via andre mæglermarkedspladser. Den øgede synlighed bør medvirke til at tiltrække aktiver til fondens kæmpe. Kunder, der primært arbejder med andre fondstøj, som Vanguard, vil nu kunne tilføje Fidelity-midler til deres porteføljer på deres eksisterende platforme.

En anden subtil, men vigtig ændring, som Fidelity gør, indebærer branding af sin spartanske pengemængde. Mange investorer er ikke klar over, at den spartanske familie af midler er under Fidelity-paraplyen. Virksomheden planlægger at omdøbe flere midler, så de omfatter Fidelity-navnet, et skridt, der skal forbedre brandegenkendelse og yderligere tiltrække aktiver.

Vil det virke?

Vanguard, BlackRock og State Street er stærkt forankrede som førende på indeksfondsmarkedet, så Fidelity har sit arbejde skåret ud for det. Gennem april 2016 så de tre største udbydere kombinerede positive investeringsstrømme på over 50 milliarder dollar i deres ETF-produkter år til dato. Fidelitys mangel på tilstedeværelse på dette område vil fortsat skade det.

De ændringer, som Fidelity har gjort hidtil for at forbedre synligheden i det passivt forvaltede fondrum er en god start, men virksomheden har meget arbejde at gøre for at gøre betydelige fremskridt i retning af sine mål.