Guld har været en af ​​de bedst mulige aktiver i 1. kvartal 2016, og i marts 2016 er guldet op 19% år til dato (YTD), mens S & P 500 i modsætning hertil er fladt for året. Styrkelsen i guldpriser har ført til fornyet efterspørgsel efter guldhandlerfonde (ETF) som SPDR Gold Trust ETF (NYSEARCA: GLD GLDSPDR Gold Trust121. 65 + 0. 85% Lavet med Highstock 4 .2 6 ) og iShares Gold Trust (NYSEARCA: IAU IAUiShs Gold Trust Trust Units12. 31 + 0. 82% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ). Disse ETF'er tilbyder eksponering for fysisk guld for investorer med lave omkostninger.

Fra udløb til indstrømninger

Mellem 1. januar 2016 og 17. marts 2016 modtog IAU tilstrømninger på $ 1. 3 milliarder kroner, og GLD modtog tilstrømninger på $ 1. 4 mia. Dette sammenlignes med udløb for IAU og GLD mellem 2013 og 2016 på $ 2. 7 milliarder og $ 30. 5 mia. I løbet af denne periode faldt guldpriserne 38%.

De vigtigste katalysatorer for guldpriser er renter, inflation og statsstabilitet. Guld overgår i omgivelser med faldende renter og stigende inflation. Efterspørgslen efter guld kan stige kraftigt, når markedsdeltagere mister troen på regeringen for at forhindre inflation og opretholde finansiel stabilitet. Den seneste udvikling har været gunstig for guld.

Forbedring af fundamentet for guld

De stærke tilstrømninger i guld-ETF'er afspejler et forbedret fundamentalt billede for guld. Renterne er faldet over hele kloden, hvor mange centralbanker selv begynder at indføre negative renter og mere aggressiv kvantitativ lettelse i et forsøg på at stimulere væksten og afværge deflatering. Mens disse foranstaltninger sætter et nedadgående pres på renten, er USA stødt på stigende inflationstryk. Kerne KPI er steget fra 1. 6% i januar 2015 til 2. 3% pr. Marts 2016. Stramhed på bolig- og arbejdsmarkederne understøtter opadgående pres på inflationen. Endvidere er energipriserne stabiliseret; Derfor vil en kilde til negativt pres på inflationsforanstaltninger blive afvist.

Selvom inflationstrykket er ved at opbygge, har forbundsregeringen besluttet at fejle på forsigtighedssiden ved at vælge ikke at hæve renten på sine to første møder. Ved at gøre det signalerede Federal Reserve en tolerance for højere inflation for fortsat at yde bistand til økonomien. Højere inflation øger efterspørgslen efter guld, da investorerne ser for at beskytte købekraften.

Faldende renter er en positiv katalysator for guldpriserne, fordi det reducerer guldets holdingomkostninger, hvilket er den risikofrie afkastning. Mellem 2009 og 2013 faldt udbyttet på det etårige pengeseddel fra 0.5 til 0. 1% som Federal Reserve beskæftiger sig med kvantitative lempelser. Guld blev 90% over denne periode med faldende renter. Derfor vil guld-ETF'er fortsætte med at stige, hvis de økonomiske forhold fortsætter med at begrunde aggressiv pengepolitik, mens centralbankerne er villige til at tolerere højere stigninger i inflationen.

GLD versus IAU

GLD og IAU er de mindst risikabeltste køretøjer til investering i ædelmetalsektoren, da de giver deres lave omkostninger og støtte fra State Street og BlackRock (NYSE: BLK BLKBlackRock Inc475. % Oprettet med Highstock 4. 2. 6 ). Andre måder at investere i ædle metaller med højere omkostninger og større risiko. For eksempel kræver køb af fysiske ædle metaller at betale provision og præmier, lageromkostninger og risiko for tyveri. Ædelmetaller minearbejdere kommer med risici i forbindelse med kreditmarkeder samt potentialet for ledelsen til at mismanere ressourcer. Andre ETF'er af ædle metaller til sølv, palladium og platin er ikke så flydende eller billige som GLD eller IAU.

GLD er 10 gange større end IAU, hvilket giver erhvervsdrivende mere likviditet. Per marts 2016 havde GLD samlede aktiver på $ 30. 9 milliarder kroner, mens IAU havde en samlet aktiver på 7 dollar. 5 mia. Begge ETF'er har lave udgiftsforhold på 0,25%. Derudover understøttes hver af fysisk guld. Dette gør både et gyldigt valg til langsigtet investering, da der ikke er overskydende omkostninger i forbindelse med rullende futureskontrakter, der fører til langsigtet underprestation.