Succesen for en hedgefondsforvalters portefølje afhænger af at udvikle en koncis investeringsstrategi og skabe grundlaget for førstehånds erfaring. John Griffin har efter at have studeret fondsstyring og investeringsstile under Julian Robertson hos Tiger Management og flere andre virksomheder været i stand til at opbygge en stort set vellykket hedgefond, Blue Ridge Capital LLC og etablere en række andre projekter med lige succes. Mens en del af porteføljens beholdninger kan virke ude af sted, er de i den perfekte position til at generere betydelige afkast og fortjeneste for alle involverede.

Griffin og Blue Ridge Capital LLC

Griffin er en af ​​de mest arresterende tiger-unger, og en af ​​de første Robertson blev bragt ind i Tiger Management i slutningen af ​​1980'erne. Griffin havde allerede fået sin bacheloruddannelse fra University of Virginia, og han modtog sin MBA fra Stanford Graduate School of Business i sine første år, der arbejder under Robertson. Han blev Tiger Management-præsident, efter at Robertson trådte ned i 1993. Griffin gik ud alene 3 år senere, grundlagt Blue Ridge Capital i 1996. Han bærer en række hatte i 2016. Han er adjungeret professor i økonomi ved Columbia Business School, en gæsteprofessor ved University of Virginia og en grundlægger og bestyrelsesmedlem i iMentor, Robin Hood Foundation og Robertson Foundation.

Blue Ridge Capital har været vildt succesfuld. Fondens højdepunkt var 2007, da Griffin var i stand til at trække et 65% afkast. Det overlevede også finanskrisen i 2008 med et ubetydeligt tab på 8%, mens andre midler blev forladt eller ødelagt. Dens aktiver under ledelse (AUM) er i alt mere end 8 milliarder dollar i forhold til sidste kvartal opdatering i september 2015.

Investeringsstrategi

De fleste tiger-unger har en lignende investeringsstrategi. Griffin tager specifikt en lang / kort tilgang, med en større tendens til lange positioner. De fleste lange positioner er aktier med høj ydeevne og store markedsdækninger, mens korte handler typisk involverer kæmpende virksomheder eller uopdagede virksomheder. Selvom Griffin vurderer en børsindustri med en omfattende tjekliste, deltager han ofte i bottom-up-undersøgelser af fundamentet i et selskab for at udforske sine langsigtede udsigter. Hans forskning og analyse undersøger grundigt en række spørgsmål om hvert firma, herunder ledelse, risici og forretningsmodel.

Griffin's Top Five Holdings

Informationsteknologisektoren har flest aktiver i Griffins portefølje med 26% porteføljevægtning efterfulgt af forbrugernes skønsmæssige sektor med 16% porteføljevægtning. Andre top sektorer omfatter industri og sundhedspleje. Griffins top fem positioner er angivet nedenfor.

Allergan PLC

Allergan PLC (NYSE: AGN

AGNAllergan PLC174. 34-0. 33% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ), tidligere Actavis, er Griffins største bedrift, tegner sig for 5,1% af hans porteføljeaktiver. Virksomheden har erhvervet forskellige andre virksomheder til at omdanne til et større specialiseret lægemiddelfirma. Mens aktiekursen er faldet temmelig regelmæssigt fra $ 298 til $ 266 i begyndelsen af ​​januar 2016, har den siden begyndt at klatre igen. Selskabets afkast på egenkapital og afkast af aktiver er begge højere end branchens gennemsnit, henholdsvis 7,2% og 3,7% og er klar til at vokse, da aktiekurserne stiger. Charter Communications Inc.

Kabel servicefirma Charter Communications Inc. (NASDAQ: CHTR

CHTRCharter Communications Inc348. 40 + 3. 87% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ), Selv om det er relativt uhensigtsmæssigt, er Griffins næststørste position på 4,88% porteføljevægtning. Charter Communications har været et relativt uudnyttet selskab, og de fleste af dens tal er på niveau med branchens gennemsnit. Analytikere angiver dog, at det er klar til vækst og fremtidig rentabilitet. Virksomhedens treårige gennemsnitlige omsætningsvækst er også krybende højere end branchens gennemsnit, der sidder på 9,1% i forhold til branchens 6,1%. Priceline Group Inc.

Store ting forventes for Priceline Group Inc. (NASDAQ: PCLN

PCLNThe Priceline Group Inc1, 903. 00 + 0. 45% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ), hvortil Griffin tildelte 3,8% af sine porteføljeaktiver. Priceline er hans tredjestørste bedrift, og det forventes at udvide sin globale online rejseselskab i løbet af de næste 10 år, drevet af virksomhedens ledende positioner i Kina og Europa. Blandt andre tal er selskabets gennemsnitlige treårige nettoomsætningstilvækst fænomenal på 31,9% i forhold til branchens gennemsnit på 5,5%. Autodesk Inc.

Autodesk Inc. (NASDAQ: ADSK

ADSKAutodesk Inc123. 82-0. 83% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) er en forholdsvis ny software og service Virksomhed, der leverer virksomheder med teknologiske løsninger til forretningsaktiviteter. Griffin investerede mere end 300 millioner dollars i sin fonds aktiver til Autodesk i 2015, hvilket gør det til sin fjerde største position med 3,5% porteføljevægtning. Virksomheden er blevet førende blandt computerstøttede design til virksomheder verden over og forventes at fortsætte med at udvide sine aktiviteter. Dens aktiekurs har oplevet adskillige bemærkelsesværdige op- og nedture siden starten i 2006, men den har været konstant stigende siden den laveste pris i 2009. Næsten alle selskabets tal er negativt eller ellers unremarkable, hvilket synes at følge Griffin's strategi om korte positioner i relativt ukendte eller underperformerende virksomheder med potentialet for eksponentiel vækst. W. R. Grace & Company

W. R. Grace & Company (NYSE: GRA

GRAW R Grace & Co (Old) 75. 65 + 0. 44% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) producerer og sælger specialkemikalier og materialer , og repræsenterer et andet relativt ukendt selskab i Griffins portefølje.Selskabets treårige gennemsnitlige omsætningsvækst, nettoomsætning og nettomargin er helt nede, og dets forhold mellem 18,4 og 18,4 er væsentligt højere end branchens gennemsnit på 4,0. Men dets bestands tilsyneladende overprisede situation sætter investorer i en god position til at købe, når prisen kommer ned. Da Griffin købte nok aktier til at gøre det til sin femte største bedrift, svarende til 3,4 pct. Af porteføljens aktiver, skal hans analyse indikere et potentiale for betydelig rentabilitet.