Detailindustrien har gennemgået hurtige ændringer i de sidste to årtier, der omdannes fra en samling mursten og mørtelbutikker til en forvirrende blanding af online og fysiske operationer. Industrins metamorfose fortsætter, med Amazon (AMZN AMZNAmazon. Inc1, 120. 66 + 0, 82% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) og andre onlineportaler tager stadig markedsandel fra shopping indkøbscentre og veletablerede gamle linjeselskaber. (Se: De 4 R'er af Investering i Detailhandel ).

E-handels årlige vækst vil stige til 11% i 2016, ifølge en Nielson-undersøgelse, der tyder på, at mange fysiske detailhandlere vil have problemer med at overleve i de næste 5 til 10 år. (For et andet synspunkt se: 3 Årsager Costco bør ikke frygte Amazon ). Mange traditionelle operationer tager fat på denne udfordring ved at etablere deres egne virtuelle indkøbsplatforme med blandede resultater. Wal-Mart (WMT WMTWal-Mart Stores Inc88. 70-1. 09% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) har været den klare vinder i denne konkurrence for besøgende og kører nu fjerde største e-handelswebsted i verden.

Traders og investorer har overraskende få muligheder for at udnytte disse dramatiske industriændringer, med kun tre ikke-leverede sektorer med børshandlede midler (ETF'er): SPDR S & P Retail ETF (XRT XRTSPDR S & P Retail39 . 94 + 0. 15% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ), Market Vectors Retail ETF (RTH RTHVanEck Vct Rtl81. 86-0. 47% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) og Invesco Powershares Dynamic Retail ETF (PMR PMRPS Dynmc Retl33. 28-0. 36% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ). Forbrugerdiskretionære midler afhenter slacken med mange likvide muligheder, men ikke-detailkomponenter i fritid, underholdning og telekommunikation fortyndet sektor renhed. (For relateret læsning, se: Er derivater sikre for detailinvestorer? )

-> ->

Breaking Down Retail ETFs

SPDR S & P Retail ETF (XRT) sporer detailindustriens segment af S & P Total Market Index, et modificeret ligevægtindeks. Denne konstruktion mindsker virkningen af ​​sektorens største navne og giver mere pålidelig sporing til brede industrikatalysatorer. Fonden havde 102 aktier pr. 17. april 2015, hvor de fleste poster omfattede ca. 1% af det samlede beløb.

Dette er det reneste spil til generel detaileksponering med mere end 2 millioner gennemsnitlige daglige aktier. Lige vægtning er fondens største ulempe, fordi det er sværere at drage fordel af modstridende industriudviklinger, som f.eks. Udvandring til e-handelsportaler. Den er let kortslået, når den er bearish på sektoren, men betaler for øjeblikket et udbytte på 3,80%, hvilket bliver din forpligtelse, når du holder et kort salg i ex-dividend-datoen.

Markedsvektorer Retail ETF (RTH) spor Markedsvektorer US Listed Retail 25 Index, et ændret markedsdæk vægtet indeks, der kræver blå chip kapitalisering, 3 måneders gennemsnitlige daglige volumen på mindst 1 million aktier og mindst 250, 000 aktier handles pr. Måned i de sidste 6 måneder. Amazon og Wal-Mart udgør i øjeblikket næsten 20% af den samlede fondsvægtning, svarende til den samlede vægtning af de mindste 10 detailhandlere i indekset.

Fondens popularitet er faldet siden 2009, da den tiltrak næsten 2 millioner gennemsnitlige daglige aktier og handler nu kun 103.000 gennemsnitlige aktier. SPDR S & P Retail ETF og brede forbrugers diskretionære midler har fanget det tabte volumen, men fonden handler stadig med anstændig likviditet og et forholdsvis tæt spænd. Det er også gå-at spille, når branchens højeste kapitaliserede komponenter flytter sektoren.

Invesco Powershares Dynamic Retail ETF (PMR) har aldrig ramt med markedsaktører og handler for øjeblikket kun med 28.000 aktier i gennemsnitligt dagligt volumen. Den sporer Dynamic Retail Intellidex Index, som består af 30 komponenter håndplukkede for pris og indtjeningsmoment samt ledelseshandling og samlet opfattet værdi.

Dette er en aktivt handlet fond, med komponenter rekonstitueret kvartalsvis. På grund af sin aggressive ledelse kan investorer og forhandlere tro på, at det vil bestille stærkere afkast end mere passive instrumenter, men det har ikke været tilfældet. Siden 2009 har fondens 237% -afkast matchet Market Vectors Retail ETF, mens S & P Retail ETF er stort set overlegen, stigende 670% fra april 2015.

Markedsaktører, der søger leveraged retail-eksponering, har kun ét valg, Direxion Daily Retail Bull 3X Aktier (RETL). Denne tyndt handlede fond, med kun 14.000 gennemsnitlige daglige aktier, sporer 3 gange Russell 1000 Retail Index. Et bud-forespørgsel spredes så højt som $ 1. 50 overstiger risikokontrollen på mange handels- og investeringskonti, hæver omkostninger og sænker rentabiliteten. Desuden undergraver den daglige nulstilling det kortsigtede afkast, hvilket tyder på, at der er billigere måder at spille sektoren på. (For relateret læsning se: Hvordan Retail Investor fortjener Fra High Frequency Trading ).

Bottom Line

Retail ETF tilbyder begrænsede handels- og investeringsvalg med to primære midler og en enkelt illikvide leveret fond. Forbrugerdiskretionære midler tilbyder yderligere valg, men ikke-detaileksponering fortyder rene sektorspil.