Omsætningen i omsætningen er beregnet som værdien af ​​alle transaktioner (køb, salg) divideret med to, derefter divideret med en fonds samlede beholdninger. Simpelthen måler omsætningsafkastomsætningen typisk udbyttet af beholdninger i en fond, og den er almindeligvis præsenteret for investorer som en procentdel over et år . Hvis en fond har en omsætning på 100%, erstatter fonden alle af sine beholdninger over en 12-måneders periode.

Du kan opdage, at din omsætningshastighedsomsætning er meget højere end du forventer. Ifølge William Harding, en analytiker med Morningstar, er det gennemsnitlige omsætningsforhold for forvaltede indenlandske aktiebeholdninger 130%. Husk på, at analytikere typisk er uenige om de fleste problemer. Ikke desto mindre er det vigtigt for dig at overveje omsætningsgraden, inden du træffer nye investeringsbeslutninger eller opretholder dine nuværende investeringer. (Lær, hvilken fondsstyrings investeringsstil passer til din portefølje, læs Fondforvaltning: Teamspillere eller All-Stars? )

Som det er tilfældet med de fleste tekniske indikatorer, er værdien af ​​omsætningen i din investeringsfond ikke en lakmusprøve for at træffe en investeringsbeslutning eller en indikation af fremtidige resultater. Måske skal investorer overveje andre faktorer i sammenhæng med din investeringsfonds omsætning, inden der træffes en endelig beslutning. (Hvis du vil lære mere om, hvordan fonde arbejder, skal du læse vores vejledning om Gensidige fonde .)

Værdipapirer Værdipapirer har generelt en tendens til at have lavere omsætningstal, bare efter deres investeringsfilosofi: Find undervurderede værdipapirer i forhold til markedet og hold dem, indtil de sætter pris på en målrettet værdi, så sælge for en respektabel gevinst. Grundlæggende er dette en forsigtig tilgang, og hjælper med at minimere dine skattepligtige begivenheder og omkostningsforhold. Færre transaktioner medfører lavere handelsomkostninger og mindre kortsigtede kapitalgevinster. Men kun at investere i de fonde med lav omsætning er ikke en investeringsstrategi, og det er ingen undskyldning for dårlig præstation.

Mange investorer og pengeforvaltere, der antog denne buy-and-hold, lave omsætningsmetode har set skuffende resultater. Dette gælder især for dem, der for nylig så "værdi" i finansielle aktier. At købe dem på den billige og holde dem i lang tid kan have været forsigtig på det tidspunkt, men som i nedenstående diagram viser nogle fonde (bemærker den høje andel specialfonde) med lave omsætningsrenter, at de har svagere end S & P 500 indeks over en femårsperiode.

Symbol	Fondnavn	Kategori	Omsætning (%)	Årlig 5 år tilbage (%)
IFSAX	AIM Finansielle tjenesteydelser A	Specialfinansielle	15	-5. 7
IFSBX	AIM Financial Services B	Specialfinansielle	15	-6.36
IFSCX	AIM Financial Services C	Specialfinansielle	15	-6. 4
FSFSX	AIM Financial Services Inv	Specialfinansielle	15	-5. 68
LCBBX	AIM Large Cap Basisværdi B	Stor blanding	29	-0. 18
LCBCX	AIM Large Cap Basisværdi C	Stor blanding	29	-0. 18
EUEYX	Alpine U. S. Real Estate Equity	Special-Fast ejendom	49	-0. 21
CFIMX	Clipper	Stor blanding	25	-1. 73
FSVLX	Fidelity Vælg Hjem Finansiering	Specialfinansiel	36	-15. 55
FEFPX	Frontier MicroCap	Lille blanding	18	-22. 48
Kilde: Yahoo! Økonomi

Vækstfonde Vækstfonde har derimod en højere omsætningshastighed, fordi pengeforvaltere generelt søger efter sektorer og værdipapirer, der er de næste ledere i deres respektive brancher. Som anført ovenfor betyder en højere omsætningshastighed, at fonden vil pådrage sig flere skattepligtige begivenheder, og det vil sandsynligvis spiser i fondets samlede afkast. På den måde må høj omsætningsfonde virkelig overstige værdifonde, hvis alt andet er ens.

Som det er tilfældet med værdifonde, bør den høje omsætningshastighed kun være berettiget med et højt investeringsafkast. Desværre synes mange fondschefer at være dagshandling i forklædning. Nedenstående skema viser nogle høje omsætningsfonde med skarpe femårige afkast, som alle lag S & P 500 Indeks benchmark.

Symbol	Fondens navn	Omsætning (%)	Årlig 5 år tilbage (%)
RYWCX	Rydex Small Cap Growth C	834	-8. 75
RYGRX	Rydex Large Cap Growth C	450	-10. 59
AFUAX	AFBA 5Star Cap Growth Adv 254	-7. 27	AFGLX
AFBA 5Star Large Cap Growth I	254	-7. 05	VCGAX
AIG Pensionering I Vækst og Indkomst	238	-6. 97	GSXAX
Aberdeen Small Cap A	215	-4. 42	Kilde: Yahoo! Finansiering
En anden overvejelse for investorer ved vurderingen af ​​omsætningsafkastet er den type investeringskonto, hvor midlerne er placeret. Ikke-pensionskonti er mere tilbøjelige til at pådrage afgiftspligtige hændelser, og derfor kan midler med lave omsætningsrenter være mere hensigtsmæssige. Pensionsregnskaber med skatteudskud (401k) eller skattefri status (Roth IRA) kan være mere passende for fonde med høje omsætningsrenter. Under alle omstændigheder bør investorer gøre deres lektier for at afgøre, hvilken er den rigtige blanding for dem.

Konklusion

Der er mange online kilder til at finde omsætningsgraden for en bestemt fond. Yahoo! Finans, Morningstar, WSJ. com og mange andre leverer gensidige omsætningsdata på næsten alle fonde. Nogle hjemmesider indeholder også en liste over kategori (type fond) gennemsnitlige omsætningsgrad for fonden. Omsætningen i din fond er virkelig et mål for hyppigheden af ​​transaktioner i dine fonde. Generelt bør investorer analysere omsætningsgraden sammen med flere overvejelser ved at afgøre, om en bestemt investeringsforening skal købes eller ej. Fondets omsætningshastighed er ikke en sølvkugle for din investeringsportefølje; Det bør bruges som et gratis beslutningstagningsværktøj.Andre indikatorer, såsom omkostningsforhold, belastning / manglende belastning, ledelsesformål, investeringsfilosofi og præstationer er (mindst) lige så vigtige som omsætningshastigheden for at hjælpe dig med at træffe de rigtige investeringsbeslutninger. (For mere information om valg af den rigtige investeringsfond til din portefølje, læs vores artikel

Valg af den rigtige gensidige fond. )