Ved du, hvor mange tilgængelige penge du har i form af kontanter og ækvivalenter? Dette er et mål for din likviditet. Og det understøtter hele det finansielle system, din personlige såvel som den globale. Dette koncept spiller en afgørende rolle i dine finansielle og investerende liv og de virksomheder, du køber og sælger. Ud fra en definition af likviditet med eksempler på forskellige typer, vil vi gå videre til en diskussion af, hvordan banker spiller en rolle for at holde likviditeten til rådighed. Vi ser så på likviditet fra investorens synspunkt i forhold til aktiemarkedet. Endelig slutter vi med et kort kig på et par økonomiske forhold, som kan bruges til at evaluere virksomhedens likviditet.

Hvad er likviditet?

Likviditet er det udtryk, der bruges til at beskrive, hvor nemt det er at konvertere aktiver til kontanter. Det mest likvide aktiv, og hvad alt andet sammenlignes med, er kontant. Dette skyldes, at det altid kan bruges let og straks. Deponeringsbeviser er lidt mindre flydende, fordi der normalt er en straf for at konvertere dem til kontanter før deres løbetid. Besparelsesobligationer er også ret likvide, da de kan sælges på en bank ret let. Endelig betragtes aktier i aktier, obligationer, optioner og råvarer som ret likvide, fordi de normalt kan sælges let, og du kan modtage kontanter inden for få dage. Hvert af ovenstående kan betragtes som kontanter eller kontantekvivalenter, fordi de kan konverteres til kontanter med ringe indsats, selvom nogle gange med en lille straf. (For relateret læsning, se Money Market.)

Flyt ned skalaen løber vi ind i aktiver, der tager lidt mere indsats eller tid, før de kan realiseres som kontanter. Et eksempel ville være foretrukne eller begrænsede aktier, som normalt har pagter, der dikterer, hvordan og hvornår de kan sælges. Andre eksempler er emner som mønter, frimærker, kunst og andre samleobjekter. Hvis du skulle sælge til en anden samler, kan du få fuld værdi, men det kan tage et stykke tid, selv med internettet, der letter vejen. Hvis du går til en forhandler i stedet, kan du få penge hurtigere, men du kan få mindre af det. Det mindste likvide aktiv anses normalt for at være fast ejendom, fordi det kan tage uger eller måneder at sælge.

Når vi investerer i alle aktiver, skal vi holde deres likviditetsniveauer i tankerne, fordi det kan være svært eller tidskrævende at konvertere visse aktiver tilbage til kontanter. Udover at sælge et aktiv kan kontanter opnås ved at låne imod det. Selv om dette kan ske privat mellem to personer, sker det oftest gennem en bank. En bank har kontanter fra mange indskydere samlet sammen og lettere kan imødekomme behovene hos enhver låntager. Desuden, hvis en indskyder har brug for kontanter med det samme, kan den pågældende bare trække den fra banken i stedet for at henvende sig til låntageren og kræve betaling af hele noten.Således fungerer banker som finansielle formidlere mellem långivere og låntagere, hvilket giver mulighed for en jævn pengestrøm og opfylder behovene på hver side af et lån.

Likviditet og aktiemarkedet

På markedet har likviditeten en lidt anden betydning, selvom den stadig er bundet til, hvor nemt aktiver, i dette tilfælde aktier i aktier, kan konverteres til kontanter. Markedet for et lager siges at være likvide, hvis aktierne hurtigt kan sælges, og handlen med salg har ringe indflydelse på aktiens pris. Generelt oversætter dette til, hvor aktierne handles, og det niveau af interesse, som investorer har i virksomheden. Virksomheder, der handles på de store børser, kan normalt betragtes som flydende. Ofte hænder ca. 1% af flydehandlerne dagligt, hvilket viser en høj grad af interesse i bestanden. På den anden side er aktiebeholdninger, der handles på de lyserøde ark eller over disken, ofte ikke-likvide, med meget få, endog nul, handles aktier dagligt.

En anden måde at dømme likviditet på i en virksomheds aktie er at se på bud / spredning. For flydende aktier, som Microsoft eller General Electric, er spredningen ofte kun få pennies - meget mindre end 1% af prisen. For illikvide aktier kan spændingen være meget større, hvilket udgør et par procent af handelsprisen. (For mere indsigt se, hvorfor bud-spørgespredningen er så vigtig.)

En ting, der skal noteres som investor, når du bestiller, er aktiens likviditet. Under normale markedsdage på de store børser vil det være muligt at få den pris, du leder efter at placere en grænseregning. Dette gælder især for virksomheder, der ikke er flydende, eller i efterhandshandel, når færre erhvervsdrivende er aktive; På disse tidspunkter er det bedre at placere en grænseregning, fordi den lavere likviditet kan føre til en pris, du ikke ville være villig til at betale.

Likviditet og selskaber

Et sidste aspekt af likviditet er særlig vigtigt for investorer: Likviditeten hos de virksomheder, som vi måtte ønske at investere i. Cash er et selskabs livsnerven. Med andre ord kan et selskab sælge masser af widgets og have en god nettoindtjening, men hvis den ikke kan indsamle de faktiske kontanter fra sine kunder rettidigt, vil den snart foldes op og ikke kunne betale sine egne forpligtelser.

Flere forhold ser på, hvor nemt et selskab kan opfylde sine nuværende forpligtelser. Et af disse er det nuværende forhold, der sammenligner niveauet af omsætningsaktiver til løbende forpligtelser. Husk, at i denne sammenhæng betyder "nuværende" collectible eller betales inden for et år. Afhængigt af branchen vil virksomheder med god likviditet normalt have et nuværende forhold på mere end to. Dette viser, at et firma råder over de ressourcer, der er til rådighed for at opfylde sine forpligtelser, og er mindre tilbøjelige til at låne penge eller gå konkurs.

En strengere måling er hurtigforholdet, nogle gange kaldet syretestforholdet. Dette anvender nuværende aktiver (ekskl. Lagerbeholdning) og sammenligner dem med kortfristede forpligtelser. Beholdningen fjernes, fordi det er de sværeste at konvertere til kontanter i de forskellige nuværende aktiver, såsom kontanter, kortfristede investeringer eller tilgodehavender.En værdi på mere end en anses normalt for god ud fra et likviditetssynspunkt, men det afhænger af branchen.

Et sidste forhold i notatet er gældsværdiforbindelsen, som normalt defineres som samlede forpligtelser divideret med egenkapitalen. Selvom dette ikke måler et selskabs likviditet direkte, er det relateret. Generelt vil virksomheder med en højere gælds / egenkapitalandel være mindre likvide, da flere af deres disponible kontanter skal bruges til at servicere og reducere gælden. Dette giver mindre penge til andre formål.

Bottom Line

Likviditet er vigtig for både enkeltpersoner og virksomheder. Mens en person kan være rig med hensyn til den samlede værdi af aktiverne, kan den pågældende person også komme i problemer, hvis han eller hun ikke er i stand til at konvertere disse aktiver i kontanter. Det samme gælder for virksomheder. Uden kontanter kommer i døren, kan de hurtigt komme i problemer med deres kreditorer. Banker er vigtige for begge grupper, der yder finansiel formidling mellem dem, der har brug for penge og dem, der kan tilbyde det, og dermed holde pengestrømme. En forståelse for likviditeten af ​​en virksomheds aktiebeholdning på markedet hjælper investorer med at dømme, når de skal købe eller sælge aktier. Endelig hjælper en forståelse for en virksomheds egen likviditet investorer at undgå dem, der kan komme i problemer i den nærmeste fremtid.