Der er en begrænset positiv sammenhæng mellem råolie og naturgaspriser. Det forekommer logisk, at der vil være en positiv sammenhæng mellem råvarerne, især da naturgas ofte er et biprodukt af boring til råolie. Selvom råolie og naturgas nogle gange har haft en positiv sammenhæng, er markederne for hver vare væsentligt forskellige og underlagt forskellige grundlæggende kræfter. Statistisk analyse viser, at der er perioder med positiv korrelation, men generelt har de to begrænsede korrelationer.

Korrelationskoefficient

Korrelationskoefficienten er en statistisk måling af, i hvilket omfang naturgasprisen og råolie flytter sammen. Det er også et mål for, i hvilken grad priserne flytter sammen. Korrelationskoefficienten måles på en skala fra -1 til +1. Et mål på +1 angiver en perfekt positiv sammenhæng mellem to aktivpriser. Det betyder, at priserne på aktiverne flytter sammen i samme retning i samme grad proportionalt hele tiden.

Et mål på -1 angiver en perfekt negativ korrelation. Det betyder, at aktivpriserne bevæger sig i den modsatte retning af hinanden i samme forhold hele tiden. Hvis korrelationskoefficienten er nul betyder det, at der ikke er nogen sammenhæng mellem de to priser. Korrelationskoefficienten anvendes ofte i opførelsen af ​​porteføljer ved at tilvejebringe en statistisk måling af diversificeringen af ​​aktiverne i porteføljen.

Kvartalskorrelationer

Energiinformationsadministrationen (EIA) indeholder historiske data for den daglige korrelation mellem råvarer kvartalsvis. Disse oplysninger viser korrelationen mellem råolie og naturgas falder. For eksempel var den gennemsnitlige kvartalsvise sammenhæng mellem de to priser i 2004 på 0,45. Dette er en moderat positiv korrelation. I 2010 faldt dette korrelationsgennemsnit til -0. 006, der viser, at der var meget lidt forhold mellem priserne. I 2014 var den gennemsnitlige korrelation 0. 075. Dette indikerer også meget ringe sammenhæng. De første to kvartaler i 2015 viser imidlertid en gennemsnitlig korrelation på 0. 195, som er lidt positiv. Priserne for begge varer faldt generelt i denne periode.

Den højeste korrelation var i 3. kvartal 2005 med en måling på 0. 699. Den laveste korrelation var i tredje kvartal 2010 med en negativ korrelation på -0. 21. Generelt falder korrelationen. VVM noter dette skyldes stigningen i skiferolie naturgasproduktion.

Naturgasproduktion

Naturgasolieproduktionen er steget dramatisk med opdagelsen af ​​nye skiferboreteknologier.Mellem 2007 og 2012 steg naturgasproduktionen fra skiferboring med en kæmpestor 417%. Den samlede produktion steg med omkring 20% ​​i samme periode. Naturgaspriserne har historisk set vist større volatilitet end råoliepriserne. Lav naturgaspriser har også påvirket nogle til at konvertere til mere brug af råvare versus råolie. Naturgasanvendelsen i transportsektoren voksede med 22% fra 2007 til 2012.

Råolieproduktion

De samme skiferboreteknologier har også ført til udvidet råolieproduktion. Daglig råolieproduktion steg fra 5,35 mio. Tønder om dagen i 2009 til 6,5 mio. Tønder i 2012. Produktionen i 2014 voksede endnu mere til 8. 7 mio. Tønder om dagen. Estimater for 2015 angiver, at dette tal sandsynligvis vil blive endnu større.

Denne øgede produktion er en af ​​grundene til det dramatiske fald i oliepriserne fra 2014 til 2015. Olien handlede på over $ 105 pr. Tønde i juni 2014. Ved udgangen af ​​januar 2015 skred denne pris til omkring $ 45 pr. Tønde . Udbuddet oversteg efterspørgslen. Øget produktion kombineret med lavere efterspørgsel har såret priserne. Endvidere har økonomisk usikkerhed over hele kloden sat spørgsmålstegn ved styrken til fremtidig efterspørgsel.