Fordi børsnoterede fonde (ETF'er) ikke kan levere olie, er muligheden for at oprette aktier, der støttes af det fysiske aktiv, som guldguldfonde, ikke tilgængelige. Der er dog flere valutahandlede fonde (ETF'er), der bruger futureskontrakter til at spore ændringer i olieprisen. Følgende midler var de tre største olie-ETF'er, sorteret efter aktiver under ledelse (AUM) pr. 22. marts 2016.

USAs Oliefond

Med $ 3. 94 milliarder i AUM pr. 22. marts 2016, USAs Oliefond (NYSEARCA: USO USOUS Oliefond Partnerskabsenheder11 .42 + 2. 15% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) var fem gange størrelsen af ​​den næststørste fond i kategorien. Denne fond sporer prisen på West Texas Intermediate (WTI) sød råolie gennem brug af futureskontrakter i fremadrettet periode frem til den følgende måned inden udløbet. Med en gennemsnitlig handelsvolumen på $ 468. 03 millioner, baseret på de efterfølgende 45 handelsdage, handler fonden dagligt over 11% af sit AUM, hvilket er en indikation af dets popularitet hos kortfristede handlende. Højt volumen holder også handelsspredningen på en smal 0. 11%.

USOs omkostningsforhold på 0. 74% er på linje med en kategori, hvor de fleste penge ruller hele beholdningen frem inden udløbet af futureskontrakter hver måned. På grund af, at fonden er registreret som råvarepulje, er indehavere af USO underlagt Schedule K-1-indberetning med skatter på grund af gevinster som følge af fremløbsrullerne af kontrakter hver måned, selvom aktierne holdes inden for den sidste dag af afgiften år. Det treårige årlige afkast for denne fond er negativt 32,1%. I løbet af den foregående måned havde fonden imidlertid deltaget i en stigning i oliepriserne og fik 18,09% pr. 22. marts 2016.

IPath S & P GSCI Råolie Total Return ETN

iPath S & P GSCI Råolie Total Return ETN (NYSEARCA: OIL

OILBarclays Bankunderliggende Tracker 2005-14. 08. 36 (Exp 07. 08. 36) på GS Råolie Ret Ser A6. 10 + 3. 04% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) var det næststørste oliehandlerprodukt med AUM på 750 dollar . 25 mio. Pr. 22. marts 2016. Denne ETN driver en strategi svarende til USO, tracking futures kontrakter på WTI sød råolie. På grund af den regelmæssige fremtidsrunde af futureskontrakter deler de to største fonde også en lignende risiko, der betegnes contango, som beskriver et marked med futurespriser højere end de nuværende spotpriser. Under disse omstændigheder resulterer den månedlige fremrullingsrulle et tab, da de nye futureskontrakter købes til højere priser end de udløbne kontrakter. Det daglige gennemsnitlige volumen på $ 23. 49 mio. Er 3% af AUM, hvilket tyder på, at handel med dag i denne fond er mindre udbredt end hos USO.De to sandsynlige grunde til lavere daghandelshandel er spændet på 0,21%, hvilket er næsten det dobbelte af den større fond og generelt mindre likviditet, hvilket kan kræve, at store blokhandler udføres med markedsførere for optimale fyldninger. Dette ETNs udgiftsforhold er 0. 75%.

OIL er klassificeret som en børsnoteret note (ETN), så handelsgevinster indberettes med en Form 1099-B i stedet for et Skema K-1. Den treårige årlige afkast for denne ETN er -36. 39%. I løbet af den foregående måned havde denne ETN en gevinst på 18,16% pr. 22. marts 2016.

PowerShares DB Oil ETF

Med prisen på olie sporet med WTI futures, PowerShares DB Oil ETF (NYSEARCA : DBO

DBOPwsh DB Mult-Sc9. 66 + 2. 22% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) ser ud til at fungere på samme måde som de større børshandlede produkter i denne gruppe, men er ikke låst ind i kontrakter i forrige måned. I stedet, når kurskurven er i contango, kan fondscheferne rulle kontrakter ud til måneden med den mest effektive fremtidige prissætning for at minimere potentielle kortfristede tab. DBO havde AUM på $ 463. 05 millioner pr. 22. marts 2016, og handlede i gennemsnit på $ 10. 77 millioner pr. Dag, hvilket var et lidt lavere volumenforhold til aktiver end olie. Omkostningsforholdet på 0. 78% er den højeste af koncernen, men i kombination med handelsspændet på 0,14% forbliver de samlede omkostninger ved ejerskab og handel på linje med de større midler i kategorien. Ligesom USO er denne fond registreret som en råvarepulje og rapporterer skatter med en Schedule K-1 formular. DBO havde et årligt afkast i de sidste tre år på -32. 39% og en månedlig gevinst på 10,1% pr. 22. marts 2016.

Bottom Line

De tre største oliehandlede produkter tilbyder lignende investeringer, men der er også forskelle, som investorer kan udnytte under visse omstændigheder. For institutioner, der søger maksimal likviditet, kan USO effektivt håndtere store blokhandler. Planlægning K-1 rapportering kan undgås med OIL ETN. Når olie futures er i contango, kan fremtidens rulle af futures kontrakter til det optimale område på priskurven i DBO bidrage til at minimere tab, der ellers ville opstå med en automatisk rulle til den næste forrige måned. Den nederste linje er, uanset investorernes mål med olie-ETF'er og ETN'er, kan et svar sandsynligvis findes i en af ​​de tre største midler i kategorien.