Coppock Curve (CC) blev introduceret af økonom Edwin Coppock i Barron, oktober 1962. Mens nyttig er indikatoren ikke en almindelig diskuteret blandt handlende og investorer. Traditionelt brugt til at se langsigtede tendenser i store aktieindekser, kan handlende bruge indikatoren til enhver tid og på ethvert marked for at isolere potentielle trendskift og generere handelssignaler. (For en primer på denne og andre oscillatorer, se "En introduktion til oscillatorer.")

Coppock Curve

Coppock udviklede indledningsvis indikatoren for langsigtede månedlige diagrammer; Dette vil appellere til langsigtede investorer, da signaler er ret sjældne på denne tidsramme. Fald ned til en ugentlig, daglig eller timetid, og signalerne bliver gradvist mere rigelige.

Indikatoren er afledt ved at tage et vægtet glidende gennemsnit af et markedsindeks, såsom S & P 500, eller handelsækvivalent som S & P 500 SPDR ETF (ARCA: SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 45 + 0. 33% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ). Enkelt sagt er det en momentumindikator, som oscillerer over og under nul.

Der er tre variabler inden for indikatoren: Short ROC Periode og Long ROC Periode er generelt set henholdsvis 11 og 14; WMA (vægtet glidende gennemsnit) er typisk sat til 10. Perioden angiver, hvor mange prisstænger der bruges i indikatorens beregning. Coppock foretrukne månedlige pris barer, men handlende kan bruge enhver størrelse pris barer, herunder 1-minut, time, dagligt og så videre.

Coppock kom op med 11 og 14 perioder for ROC-delen af ​​beregningen efter at være blevet fortalt af biskoppebiskopper, at den gennemsnitlige persons sorgperiode er 11-14 måneder. Coppock udlede en downtrend var som en sorg periode, så han brugte disse tal.

Coppock-kurven beregnes som et 10-måneders vægtet glidende gennemsnit af summen af ​​14-måneders ændringshastighed og 11-måneders ændringshastighed for indekset.

For de matematisk tilbøjelige er formlen:

Coppock Curve = 10-årig WMA i 14-årig ROC + 11-perod ROC

Hvor ROC er:

ROC = [(Luk - Luk n perioder siden) / (Luk n perioder siden)] * 100

Og hvor "n" er antallet af perioder, der anvendes i beregningen - i dette tilfælde 11 og 14 (to separate ROC-beregninger).

Coppock Curve Strategy

Coppock-kurvens nullinje fungerer som en handels-trigger; køb når CC'en bevæger sig over nul og sælger, når CC'en bevæger sig under nul. Investorer kan bruge salgssignalet til at lukke deres lange positioner og derefter genoptage lange positioner, når CC krydses tilbage over nul. Handlende, der ønsker at være mere aktive, kan lukke længe og efterligne korte handler, når CC krydser under nul.

Figur 1 viser den grundlæggende strategi anvendt på et månedligt diagram over S & P 500 indekset. Et købssignal blev genereret i 1991 efterfulgt af salgssignal i 2001. Dette ville have gjort det muligt for investoren at undgå meget af nedgangen i resten af ​​2001 og 2002. Et købssignal blev genereret i 2003 med et signal til salg i 2008. Den indikator ville igen have sparet investoren fra resten af ​​nedgangen i 2008 og begyndelsen af ​​2009. Et andet købssignal blev genereret i begyndelsen af ​​2010, og denne position forbliver åben indtil CC'en bevæger sig under nul.

Figur 1. S & P 500 Månedskort med Coppock Curve

Kilde: Freestockcharts. com

I figur 2 anvendes strategien på et dagligt diagram af S & P 500. Der produceres mange flere signaler, der tiltrækker mere aktive forhandlere, der ønsker at indtaste og afslutte hver prisbølge.

Figur 2. S & P 500 Daily Diagram med Coppock Curvesignaler

Kilde: Freestockcharts. com

Justering af indstillinger

Mens de typiske indikatorindstillinger fungerer godt på månedlige diagrammer, fungerer de måske ikke så godt på ugentlige eller kortere tidsrammer. I figur 2 indtræder for eksempel indtastninger og udgange lidt for sent i bevægelsen for at udvinde meget af et overskud fra prisbølgerne og ville resultere i tab på en række handler.

Sænkning af variablen for ændring af ændringer vil øge hastigheden af ​​svingningerne i CC og øge antallet af handelssignaler. Hvis du øger variablen for variabel hastighed, vil langsomt svingningerne og producere færre signaler.

Hvis du ønsker at modtage tidligere indtastnings- og udgangssignaler, skal du reducere WMA. Antallet af handelssignaler kan også øges med denne justering. For at vente på mere bekræftelse og modtage senere indtastning og afsendelse af signaler, øg WMA; dette kan også reducere antallet af handelssignaler.

Ved at reducere WMA til 6 (i stedet for 10) forekommer indtastninger lidt tidligere i opadgående bevægelser, og udgange (og potentielle korte handler) forekommer lidt tidligere i nedadgående bevægelser. I figur 3 afspejler de lodrette linjer på prisdelen af ​​diagrammet entires og exits baseret på typiske indstillinger (14, 11, 10), mens de lodrette linjer på Coppock Curve-delen af ​​diagrammet afspejler indgange og udgange baseret på justerede indstillinger (14, 11, 6). De justerede indstillinger skifter indtastningerne og forlader lidt til venstre; Sådanne tilpasninger kan have stor indflydelse på rentabilitet eller tab.

De justerede indstillinger skabte også et nyt købs- og salgssignal i april 2014, som ikke er markeret på diagrammet.

Figur 3. S & P 500 Daily Diagram med Justerede Coppock Curve Indstillinger

Kilde: Freestockcharts. com

Filtrerende handler

Aktive forhandlere kan kun ønske at tage handelssignaler i samme retning som den dominerende tendens, da det er her, hvor størstedelen af ​​overskuddet ligger. På et langsigtet diagram skal du notere trenderetningen. Hvis handel på en daglig tidsramme, ville det langsigtede diagram være en ugentlig. Hvis Coppock Curve er over nul på den ugentlige, skal du kun tage lange handler på det daglige diagram. Sælg når et salgssignal opstår, men tag ikke kort handler, fordi det ville være imod den dominerende tendens.

Hvis den dominerende tendens er nede, tag kun korte handler på den kortere tidsramme. Afslut korte positioner, når der opstår købssignaler, men etabler ikke en lang position, da dette ville være imod den dominerende downtrend.

Juster indstillingerne for indikatoren på begge tidsrammer for at skabe antallet af handelssignaler, du er komfortabel med.

Overvejelser

Når prisen går på en hakket måde, især på mindre tidsrammer, kan der genereres flere signaler, hvilket resulterer i mange meget kortfristede og potentielt urentable handler. Indikatoren anvendes bedst på trendmarkeder. Derfor kan etablering af en dominerende tendens på længere sigt hjælpe med at filtrere nogle potentielt dårlige handler på lavere tidsrammer.

Strategien omfatter ikke et stoptab for at dække risikoen for hver handel, men handlende opfordres til at gennemføre deres eget stoptab for at undgå overdreven risiko. Når man starter en lang position, kan man stoppe under den seneste sving med lav pris, og når man starter en kort position, kan man stoppe over en nylig sving høj pris.

Bottom Line

Coppock Curve er en momentum-oscillator, der oprindeligt var designet til at pege på forskydninger i den langsigtede tendens i aktieindekser. Det gør et godt stykke arbejde med at påpege disse trendændringer på det månedlige diagram. Kortsigtede forhandlere kan også bruge indikatoren, og nogle justeringer af indstillingerne kan være påkrævet på disse kortere tidsrammer. Traders opfordres til at teste strategien på deres egne markeder og tidsrammer og foretage passende indstillingsjusteringer, inden strategien implementeres i live-markedet.