En position i en traditionel børsnoteret fond giver typisk en lang position, der betyder, at investoren køber ETF med forventning om, at det underliggende indeks eller råvare vil stige i værdi. Men hvis en investor mener, at benchmarkindekset eller råvaren falder, kan en omvendt ETF være det rigtige værktøj til jobbet.

Som med traditionelle ETF'er handler omvendte ETF'er også på et offentligt aktiemarked. Den store forskel, som investorer har brug for at vide, er, at inverse ETF'er er udformet således, at afkastet over de korte investeringshorisonter er omvendt til det benchmark, som enhederne sporer. Med undtagelse af virkningen af ​​gebyrer og andre omkostninger giver køber en omvendt ETF et resultat, der ligner kortsalg af aktierne i indekset, hvilket betyder, at det er muligt at tjene penge, når priserne falder. For eksempel er ProShares Short S & P 500 ETF (SH SHPrShs Sh S & P50031. 25-0. 16% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) en daglig procentuel afkast modsat den underliggende S & P 500 indeks . Hvis S & P 500 falder med 1%, skal den inverse ETF stige med 1%. Omvendt, hvis S & P 500 stiger med 1%, forventes den omvendte ETF at falde med 1%. (For mere se: Omvendte ETF'er kan løfte en faldende portefølje .)

Der er generelt to hovedårsager til, at en investor ville bruge en omvendt ETF: sikring eller spekulation. Hedgers søger at reducere risikoen forbundet med usikkerhed, mens spekulanter forsøger at drage fordel af udsving i markedet.

Sikring

Inverse ETF'er kan være et godt værktøj for investorer, der ønsker at reducere risikoen ved at modregne eventuelle gevinster eller tab på eksisterende bedrifter i en kort periode. Den ideelle situation i afdækning ville være at få en virkning at annullere en anden. (For mere se: Hvad sker der, hvis du ikke sikrer dine investeringer? )

Antag for eksempel, at en investor har en diversificeret portefølje af amerikanske store cap aktier. Hvis investor er bekymret over, at markedet kan falde på kort sigt, kan han eller hun tage skridt til at beskytte værdien af ​​hans eller hendes portefølje. Et alternativ ville være for investor at sælge de eksisterende beholdninger, men det kunne medføre transaktionsomkostninger og skattemæssige konsekvenser. I stedet kan investor overveje at købe en omvendt S & P 500 ETF til afdækning af porteføljen. Hvis kurven af ​​aktier, der ejes af investor, faldt med 1%, ville de forventede gevinster på den omvendte ETF bidrage til at kompensere for tabene. Aktieporteføljen vil sandsynligvis ikke have et afkast svarende til S & P 500-indekset, så det ville ikke være en perfekt modregning, men at tilføje den inverse ETF ville stadig reducere meget af volatiliteten i den kombinerede portefølje. (For mere om dette emne, se: Sikring med ETF'er: Et omkostningseffektivt alternativ .)

Spekulationer

Spekulanter foretager væddemål eller gæt på hvor de mener, at markedet er på vej, og så tager de stilling til at drage fordel af denne markedsbevægelse.Udbytte af faldende priser opnås traditionelt med kortsalg eller gennem derivater som optioner, men det kan være ret kompliceret for den gennemsnitlige investor og kræver ofte særlige typer investeringskonti. Hertil kommer, at kortsalg har potentiale til at udsætte en investor for ubegrænsede tab. En omvendt ETF giver derimod mange af de samme fordele som kortslutning, men investor er kun udsat for et tab op til købsbeløbet.

Inverse ETF'er giver spekulanter et alternativt værktøj til at drage fordel af et forventet markedstab. Hvis en spekulant f.eks. Troede, at nye markeder skulle falde på kort sigt, kunne han eller hun købe ProShares Short MSCI Emerging Markets ETF (EUM EUMPrShs Shrt MSCI18. 35-1. 11% Oprettet med Highstock 4. 2. 6 ) for at drage fordel af et fald i indekset. (For relateret læsning, se: En vejledning til køb af ETF'er på margen .)

Bottom Line

Inverse ETF'er kan være gode produkter til folk, der søger at drage fordel af et fald i værdien af et indeks eller en vare uden komplikationer ved kortsalg. Omvendte ETF'er kan effektivt tilføjes for at afdække en eksisterende portefølje eller bruges alene til at spekulere på et markedstab. (For mere se: Omvendte ETF'er, der ejes, hvis markedstankerne .)