For de fleste lejere og boligejere er el-, vand- og gasregninger en månedlig del af livet. Der er dog mulighed for at inddrive nogle af de penge, du betaler til dine forsyningsselskaber, omend indirekte. Hjælpemidler giver investorer mulighed for at få en smag af de overskud, som gas-, el- og vandvirksomheder høster fra deres ydelser. Denne artikel vil undersøge anvendelsesmidlets art og sammensætning samt den type investorer, som de er passende for.

SE: Tillid til hjælpeprogrammer

Hvad er en hjælpefond? Hjælpefonde investerer primært i værdipapirerne i gas-, vand- og elvirksomheder, der leverer vand og strøm til byer og kommuner. De kan også investere i virksomheder, der leverer udstyr eller serviceydelser til brugsvirksomheder. Selv om brugsfonde har tendens til at investere primært i enten almindelige eller foretrukne aktier, har mange af dem også en vis procentdel af obligationer inden for deres porteføljer. Bestandene i de fleste forsyningsselskaber betaler relativt høje udbytter, uanset deres almindelige eller foretrukne status. Hjælpemidler har derfor som regel et primært investeringsmål for den nuværende indkomst med vækst som et muligt sekundært mål.

SE: Grundlæggende investeringsmål

Historisk præstationer
Som med ejendoms- og sundhedsfonde har forsyningsfondens præstationer en forholdsvis lav sammenhæng med de bredere markeder. Fordi det ikke er garanteret, er den udbytte, som de fleste hjælpefonde betaler, normalt højere end den, der tilbydes af banker eller industrivirksomheder. Dow Jones Utility Average (DJUA) steg fra omkring 125 i 1970 til omkring 200 i 2002, men deregulering af visse forsyningsselskaber og den globale efterspørgsel efter energi bøjede indekset til 450 i 2008.

Utilities blev hamret under nedbruddet af Enron-skandalen, da de selv investerede i ikke-forsyningsselskaber på energi- og markedspladserne, men solgte disse udenlandske virksomheder, var ude af gæld og var i stor udstrækning skylles kontant i 2005, hvilket bidrager til at tegne investorernes interesse for brugssektoren. Som de fleste sektorer blev brugen hårdt ramt i 2008, hvor indekset faldt ned til under 300. Siden da er det blevet genoprettet for at nå næsten 500.

Fordele og ulemper
En af de største fordele ved hjælp af hjælpefonde tilbud er deres relative immunitet over for markedsforholdene. Som sundhedssektoren betragtes hjælpefonde som defensive investeringer; det vil sige, at de opretholdes af almindelig daglig brug af forbrugerne, og markedernes præstationer har ringe betydning for dem. Folk har brug for gas, vand og elektricitet, uanset de nuværende økonomiske forhold, og de skal derfor betale for dem.

SE: Beskyt din portefølje med defensive aktier

Desuden er de fleste forsyningsvirksomheder tilladt at have lokalt monopol på deres respektive kommuner.Dette gøres af hensyn til effektivitet, da det naturligvis ville være upraktisk at lægge separate kraftledninger og vand- og spildevandsledninger i samme område for konkurrerende brugsvirksomheder. I det væsentlige sikrer dette brugsvirksomhedens fortsatte eksistens og rentabilitet.

Hjælpemidler giver også et par ulemper for investorer. Den største ulempe er, at de er følsomme for ændringer i renten. Når satser stiger, vil værdien af ​​disse midler falde, da investorer søger de højere udbytter af obligationer, og omkostningerne til at servicere gældsforøgelser øges. Utility funds står også over for vanskeligheder til tider i forbifarten langs ændringer i energipriser effektivt til forbrugere og investorer på grund af prisbestemmelser. Dette kan betyde lidt eller ingen gevinst for investorer, når prisen på energi begynder at stige.

Hvilken type investor er egnet til hjælpefonde?
Traditionelt blev forsyningssikkerhed efterspurgt af konservative investorer, der ønskede stabil rente og udbytte. Den stærke udvikling i brugssektoren siden 2005 har imidlertid gjort disse midler mere tiltrækkende for aggressive investorer, der søger alternative vækstveje sammen med en ensartet indkomst. Større indeksfondsstatistikker som Standard & Poor's 500 Index (S & P 500) kan indeholde mellem 5 og 10% af forsyningsvirksomhederne, baseret på historiske gennemsnit af deres bidrag til den samlede produktion af amerikanske virksomheder.

Så hvilke hjælpefonde er værd at se på?
Der er en række fondstilbyder i denne kategori, både gode og dårlige. Ved vurderingen af ​​en forsyningsfond skal investorer undersøge de samme egenskaber som for enhver anden fond. Samlet afkast, beta, udbytteudbytte og porteføljeomsætning er nogle af de vigtigste kriterier, der bør undersøges, sammen med alfa- og r-kvadreret beregning. Morningstar og CDA Wiesenberger leverer søgnings- og screening-tjenester, der giver dig mulighed for hurtigt at finde forsyningsfonde med de højeste tal i disse kategorier (et betalt medlemskab er påkrævet for disse tjenester).

Når det gælder sektorfonde, er langsigtet ydeevne afgørende; Enhver sektorfond, der ikke har udvist mindst to komplette økonomiske konjunkturer, kan ikke nøjagtigt skildre det gennemsnitlige samlede afkast, som investor kan forvente at modtage over tid. Fonde, der ikke har eksisteret i en komplet cyklus, er især mistænkte. Som sådan er midlerne til hjælpeprogrammer, der kun har været gennem bjørnemarkederne, når denne sektor har tendens til at fungere godt, særligt nøje analyseret.

Bottom Line Selv om brugsfonde traditionelt er blevet betragtet som defensive investeringer, er de gået på "offensiv" de seneste år, hvor der er lagt stærke gevinster, der normalt ses i mere aggressive sektorer. Imidlertid kan konservative investorer, der søger indkomst, sandsynligvis fortsætte med at stole på disse midler til at betale konkurrencedygtige udbyttesatser over tid. For mere information, besøg Morningstar eller kontakt din finansielle rådgiver.