Vanguard-koncernen er et af verdens største og mest respekterede kapitalforvaltningsfirmaer med mere end $ 3 billioner i aktiver under ledelse (AUM). Virksomheden betjener 20 millioner kunder og tilbyder 280 amerikanske og udenlandske investeringsfonde. Vanguards fonde er kendt for at være uden last og for at have ekstremt lave omkostningsforhold. Vanguards grundlægger John C. Bogle mener, at lave omkostningsforhold er den vigtigste faktor i at give investorer et over gennemsnittet langsigtet totalafkast.

Kun tre af Vanguards 29. S. fastfondsfonde kan kaldes underpresterende mod deres sammenligningsindeks. Alle afkast og afkast er baseret på en fonds Investor Class-aktier.

Vanguard High-Yield Corporate Fund Investor Shares (VWEHX)

High-yield Corporate Fund investerer i uønskede obligationer. Uønskede obligationer er små og mellemstore virksomheders gæld på virksomheder, der er tvunget til at betale højere renter fordi investorer mener, at obligationerne har højere risiko for misligholdelse. Hvis udstederen misligholder, mister investorer deres penge. Hovedopgaven for porteføljeforvaltere er at vælge obligationer med lavere end forventede standardsatser. Investor Carl Icahn har kaldt high yield obligationer en tikkende tidsbombe.

Fonden sammenligner sig med Barclays Hi-Yield Corporate Index. Det giver i øjeblikket 5,35%. Dens årlige samlede afkast i løbet af de sidste 10 år har været 6,02%, hvilket var mindre end indeksets afkast på 6,96%. Fonden har dog overgået indekset lidt i løbet af de sidste år, tre år og fem år.

Hovedfaktoren bag denne præstation er fondens omkostningsprocent på lav 0,23% sammenlignet med konkurrenternes gennemsnitlige omkostningsprocent på 1, 05%. Hvis fonden havde den gennemsnitlige omkostningsprocent, ville den have betydeligt underpriset sit sammenligningsindeks.

Vanguard Intermediate-Term Investeringsgrader Fund Investor Shares (VFICX)

Intermediate-Term Investment Grade Fund investerer i virksomhedskredit, der er investeringsgrad og har en løbetid på fem til 10 flere år. Ledere fokuserer på high-grade obligationer og ikke giver udbytte. Fonden har et løbende udbytte på 2,87%.

Fonden sammenligner sig med Barclays U. S. 5-10 års kreditindeks og har underperformeret indekset over de 10-årige og femårige perioder. Dens årlige samlede afkast er 5,3% over 10 år og 4,5% over 5 år. Indekset returnerede 5. 76 og 4. 98% i samme perioder. Fonden sva- rede dog lidt over fonden i løbet af en- og treårsperioderne. Denne fond modtager også en Morningstar-rating på fire stjerner. Dens 0,2% omkostningsprocent er 76% lavere end gennemsnittet af tilsvarende midler.

Vanguard Short-Term Investment-Grade Fond Investor Aktier (VFSTX)

Fonden for Short-Term Investment-Grade investerer i højkvalitets corporate gæld, der modnes inden for fem år. Fonden har et udbytte på 2,4% og sammenligner sig med Barclays U. S. 1-5 Year Credit Index. Det har et udgiftsforhold på 0,2%, hvilket er 80% lavere end gennemsnittet af sine konkurrenter.

Denne firestjernede Morningstar-rating har underperformet sit sammenligningsindeks i løbet af en-, tre-, fem- og ti-årig periode. Det værste spredning var over 10 år, da fondets årlige samlede afkast var 3,46% i forhold til indeksets afkast på 4,7%.

Bottom Line

Dette er de tre værste underpresterende blandt Vanguards 29 fastfonde, men ingen af ​​disse tre fonde har undergravet sin sammenligningsindeks alvorligt. Størstedelen af ​​Vanguards rentefonde enten underperformerer deres sammenligningsindeks med mindre end omkostningsforholdet eller lidt overstiger de sammenlignende indeks. De fleste af midlerne har fire- eller fem-stjernede ratings fra Morningstar. Omkostningsforhold kan påvirke rentefondenes præstationer betydeligt, så investorer skal altid sammenligne omkostningsforholdene før de investerer i fonde.