En af de største bekymringer for ældre investorer er udsigten til at overleve deres aktiver. Med mange mennesker i den udviklede verden, der nu lever 20 eller flere år tidligere pensionering, er disse frygt ofte berettigede.

Livrenter har længe været en populær strategi for at styre denne såkaldte "livsrisiko. "En standard fast livrente er en forsikringskontrakt, der gør det muligt for en person at betale præmier - enten i engangsbeløb eller månedlige rater - og opnå faste indkomstbetalinger for livet.

En ulempe for nogle forbrugere var imidlertid den beskedne vækstmængde på bidrag. Den interne afkast har historisk set været tæt på langsigtede statsobligationsrenter, ofte i de lave enkeltcifre. Med andre ord er du heldig, hvis de penge, du lægger i, holder trit med inflationen.

Så i de sidste par årtier har forsikringsbranchen været mere kreativ med et alternativt produkt med større vækstpotentiale. Med en variabel livrente vælger du flere underkonti, som hovedsagelig er fonde, der investerer i aktier, obligationer eller andre instrumenter. Værdien af ​​din konto - hvilket betyder størrelsen af ​​dine betalinger i tilbagetrækningsfasen - afhænger af resultatet af disse underliggende investeringer.

De, der betaler for længe nok, inden de trækker ud eller annuiterer, gør det ofte bedre, end de ville have med de faste afkast, de ellers ville modtage. Det er især sandt, hvis de vælger investeringer, der passer til deres alder og finansielle mål. Men hvis markederne tager et dykke, er der også mulighed for, at din konto kan tabe værdi.

Den gode, den dårlige og den grimme

Variable annuiteter (se

Få hele historien om variabel livrenter ) dele visse funktioner med IRAs og 401 (k) planer, herunder den udskudte skat. Som følge heraf kan du holde af med at betale skat på gevinster, indtil du begynder at modtage udbetalinger. Ligesom disse andre pensionsordninger kan du normalt ikke foretage tilbagekøb før 59½ år uden at pådrage sig en stejl 10% straf. Annuiteter kan også give fordele, som andre pensionskøretøjer ikke har, såsom en dødsfordel for deres kære. Den person, du vælger som din modtager, vil typisk modtage enten saldoen på din konto eller en garanteret minimumsbetaling.

Men livrenter har også nogle mindre tiltrækkende karakteristika. Blandt dem er mindre gunstig skattebehandling, når du har ramt annuiteringsfasen. Enhver vækst i din livrente ud over dine bidrag behandles som almindelig indkomst. Hvis du er i en højere skattekonsol, kan dette aspekt alene tage en stor bid ud af din indtjening.

Yderligere erodering af din konto er de berygtede høje gebyrer, som forsikringsselskaber opkræver deres livrente kunder.Du vil virkelig føle klemmen, hvis du tager penge ud af politikken inden for de første par år og pådrager sig en "overgivelses" afgift. Mængden af ​​dette gebyr er normalt baseret på det beløb, du trækker tilbage, med procentdelen gradvist faldende over en periode over flere år. F.eks. Kan der tages gebyrer på 8% i år 1, mens en tilbagetrækning i år 8 kun rammer et 1% hit.

Figur 1.

Eksempel på overgivelsesafgifter forbundet med en variabel livrente. Kilde: Atlas Capital Advisors, LLC

Selvom du ikke tager penge ud i løbet af overgivelsesperioden - hvor som helst fra seks til 10 år efter tilmeldingen, afhængigt af livrenten - står du stadig stødt på årlige gebyrer. Disse kan omfatte:

Dødeligheds- og udgiftsrisikostyringer

• , hvilket kompenserer risikoen for, at forsikringsselskabets kunder vil leve længere end forventet. Underliggende fondudgifter
• , der dækker omkostningerne ved forvaltning af midler inden for livrente. Administrationsgebyrer
• , som kompenserer transportøren for optagelse og andre udgifter i forbindelse med service af kontrakten. Ifølge lovgivningsorganet, Financial Regulatory Authority (FINRA), kan disse årlige udgifter nemt beløbe sig til 2% eller mere af livrenteværdien. Og hvis du leder efter yderligere funktioner med din variabel livrente, som f.eks. En garanteret mindsteindkomstydelse eller en øget dødelighed, vil du sandsynligvis konfrontere endnu højere gebyrer.

Derimod tilbyder mange investeringsselskaber ikke-indeks eller indeksfonde (se

Ingen Load Vs. Index Fund: Er den ene bedre end den anden? ) med gebyrer mindre end 0. 50%. Selv aktivt forvaltede fonde ser forholdsvis billigere ud, med gennemsnitlige omkostningsforhold på ca. 1,25%. Når variabel livrente kan give mening

På grund af de ekstra omkostninger, som annuiteter har tendens til at pådrage sig, anbefaler eksperter generelt ikke at sætte disse kontrakter inden for en IRA eller 401 (k). Disse planer tilbyder allerede udskudt skat; der er ingen fordel at fordoble denne fordel.

Hvor variable annuiteter kan være værd at se, er, hvis du har maksimeret dine bidrag til andre skattefordelte konti. Hvis det er tilfældet - og du vil have ro i sindet, som livstidsbetalinger giver - disse forsikringsaftaler fortjener noget overvejelse.

Din bedste indsats søger en med relativt lave omkostninger fra et etableret firma med en stærk økonomisk rating fra agenturer som A. M. Best og Moody's.

Bottom Line

På overfladen ser variabel livrente ud som en attraktiv måde at planlægge for pensionering, med udskudt vækst, udbetalinger for livet og endda en dødsfordel for din familie. Men fordi andre pensionsregnskaber, såsom IRA og 401 (k) s, tilbyder den samme skattefordelte vækst med lavere gebyrer, vil de fleste sandsynligvis gerne starte der.