Eksplosionen af ​​produkter og tjenester, der er blevet tilgængelige på finansmarkedet i dag, er nok til at forvirre selv eksperterne til tiden. Men der er meget få køretøjer, der har genereret så meget kontroverser i både offentlige og faglige fora som variable livrenter. Mange mæglere og planlæggere ser disse unikke køretøjer som uundværlige pensionsplanlægningsværktøjer, mens andre finansielle eksperter advarer forbrugerne om at undgå dem for enhver pris. Selvfølgelig er der ikke noget sort og hvidt svar på dette spørgsmål, men forbrugerne skal forstå fordele og ulemper ved disse køretøjer, før de træffer beslutning om at købe en.

Sådan fungerer de

Et af de problemer, som mange forbrugere står over for, når det kommer til variable livrenter, er vanskeligheden med at forstå, hvordan de arbejder. Variable livrenter er sandsynligvis placeret andet end for variabel livsforsikring med hensyn til kompleksitet. De ligner deres faste og indekserede fætre, idet de udstedes som kontrakter, der vokser udskudt, uanset om de er placeret inden for en individuel pensionskonto (IRA) eller en anden pensionsafskediget pensionsplan. Der er en 10% tidlig tilbagetrækning straf for udlodninger, der tages før kontrakten ejeren er 59 ½, med visse undtagelser for død, handicap eller andre faktorer. (For mere se: Rådgivning af FA'er: Forklaring af annuiteter til en kunde .)

Men variable kontrakter er unikke, idet de tilbyder en forudvalgt gruppe af underfondsbaserede underkonti, hvor investor skal tildele præmierne. Fondens værdier stiger og falder med markederne uden garanti for hovedstol. De fleste variable produkter indeholder også levende og dødsfordelere, der garanterer enten en minimumsregnskabsværdi eller en strøm af indkomst (se nedenfor). Men selv disse oplysninger er ikke nok til at give forbrugerne mulighed for at træffe rigtigt uddannede købsbeslutninger. De skal også kende fordele og ulemper ved disse unikke produkter.

Fordele

Variable annuiteter kan tilbyde en pakke af ydelser, der for det meste er uovertruffen af ​​enhver anden type finansielt produkt på markedet i dag. Deres vigtigste salgspunkter omfatter: (For mere se: Annuiteter og babyboomers: Fordele og ulemper .)

• Ubegrænset bidrag - Som nævnt tidligere er der ingen grænse for mængden af penge, der kan placeres inde i en variabel livrente. Af denne grund er de populære hos velhavende investorer, der er på udkig efter skattehytter. (De fleste luftfartsselskaber vil indføre en proprietær grænse for indledende køb).

• T Ax-deferral - Ligesom alle andre former for livrenter vokser de variable livrenter skatteret. Kun udlodningerne er skattepligtige, når de er lavet.

• I sikringsbeskyttelse - De fleste variabelkontrakter tilbyder i dag en række levende og dødsfordelere, der lover en garanteret indtastningsstrøm eller ellers en minimumsregnskabsværdi.De levende fordele ryttere udbetaler en garanteret indtastningsstrøm, der er baseret på en hypotetisk garanteret vækstrate fra underregnskabet. Kontraktsejerne vil stadig få denne udbetaling, selvom delregnskaberne forsinker denne vækst. Den typiske dødsfordelere i dag lover modtageren den største af enten den nuværende kontraktværdi, den højeste værdi på datoen for kontraktårsdagen eller en værdi baseret på en garanteret hypotetisk vækst. (For mere se: Sådan køber du annuiteter, når renten er lav .)

• Mulighed for bedre afkast - Investerere, der har variabel livrenter på lang sigt, kan høste den relative vækst i fondens underkonti over tid. De, der lægger deres penge i lagerunderkonti og efterlader det der i 20 år eller mere, vil sandsynligvis se et højere afkast af deres investering end det kan fås fra enhver anden form for livrente. De fleste variable kontrakter tilbyder også basale pengehåndteringsydelser som periodisk rebalancering. De faste konti, der er tilgængelige i mange variable kontrakter, er også ofte højere end de priser, der tilbydes af sammenlignelige faste produkter.

• Undgåelse af probate - Som med faste og indekserede livrenter er variable livrenteaftaler ubetinget fritaget for probat, så støttemodtagerne hurtigt kan få deres penge.

• Beskyttelse af kreditorer - Selv om denne fordel varierer noget fra stat, kræver mange stater, at alle penge, der er placeret inden for variabel eller andre typer af livrenteaftaler, ikke kan vedhæftes af kreditorer. (For mere se: Pensionsporteføljer: Tilføjelse af vigtige alternativer .)

• Indledende bonusser og høj garanterede satser - Mange variable livrenteaftaler betaler en øjeblikkelig bonus på penge, der er indbetalt i kontrakten , eller de kan tilbyde et dollar-cost-middelprogram, der betaler en høj fast rente på den indledende saldo, og flytter derefter pengene til de underkonti, som ejeren vælger over en bestemt periode, f.eks. 6 eller 12 måneder.

Ulemper

På trods af deres alsidighed er variable livrenter ikke alle ting for alle mennesker og har nogle reelle begrænsninger. Kritikere af variable produkter er hurtige til at påpege følgende mangler, der følger med disse kontrakter: (For mere se: Passing the Buck: De skjulte omkostninger ved livrenter .)

• Dårlig prisgrundlag - I modsætning til aktier eller andre værdipapirer stiger kostprisgrundlaget for variable livrenter ikke, når de arves. Modtagere vil betale skat på hele kontraktværdien, der er vokset fra datoen for det oprindelige køb.

• Dårlig skattebehandling - Selvom variable kontrakter vokser udskudt til pensionering, pålægger de samme 10% tidlige tilbagetrækningsstraff som traditionelle IRA'er og kvalificerede planer. Alle udlodninger fra disse kontrakter beskattes som almindelig indkomst, medmindre kontrakten er placeret i en Roth IRA eller pensionsplan. Kapitalgevinster behandling er ikke tilgængelig. En lignende langsigtet investering i indeksfonde, der ikke betaler udbytte, kan give en tilsvarende vækst, men med samlet likviditet og lavere skat på langsigtede gevinster.(For mere se: Livsforsikringer Ankommer i 401 (k) Planer .)

• Høje gebyrer - Variable livrenter er et af de dyreste finansielle produkter på markedet. De kommer med et utal af gebyrer og gebyrer, herunder dødelighed og udgift gebyrer, underfond administrationsafgifter, kontrakt vedligeholdelse gebyrer og andre diverse omkostninger. Nogle kontrakter vil opkræve transaktionsgebyrer, efter at et vist antal transaktioner er indgået i kontrakten. Levende og dødelønnede ryttere trækker også periodiske gebyrer fra kontraktbalancen. De fleste kontrakter leveres også med en væsentlig back-end overgivelses charge plan, der ikke udløber i 10 år eller længere.

• Kompleksitet - Som tidligere nævnt er variable livrenter en af ​​de mest komplicerede finansielle instrumenter til rådighed i dag, og de er ofte dårligt markedsført og forstået af både sælgerne og forbrugerne.

Bottom Line

Variable annuiteter kan tilbyde mange fordele for investorer, der kan kræve samtidig brug af flere andre typer investeringer og konti, der skal kopieres. Men mæglere og planlæggere skal også grundigt uddanne forbrugerne om ulemperne ved disse kontrakter, før de lægger deres penge ind i dem. Den reelle værdi af disse produkter kan kun virkelig evalueres i sammenhæng med køberens skattemæssige situation, investeringer og pensionsmål og tidshorisont. (For mere se: Fordele og ulemper ved hybridanuiteter .)