Vanguard Small Cap Growth Fund (NYSEARCA: VBK VBKVngrd Smll-CpGr155. 42-0. 96% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) er en passiv børsnoteret fond eller ETF, der søger at replikere, før afgifter og omkostninger, resultatet af MSCI Small Cap Growth Index eller det underliggende indeks. Det underliggende indeks er designet til at være en repræsentation af de virksomheder, der er kategoriseret som vækstvirksomheder inden for CRSP U. S. Small Cap Index, der bruges til at spore MSCI Small Cap 1750, som selv repræsenterer indenlandske småkapitalandele.

Selv om definitioner kan variere på tværs af forskellige mæglere, betragtes et firma generelt som en lille kapitalisering, hvis den samlede markedsværdi falder mellem 250 millioner og 2 milliarder dollar. Enhver virksomhed mindre end dette betragtes som mikrokapsler; Større firmaer er mellemhætter. Small Cap aktier er generelt mere aggressive og mere risikable aktieinvesteringer end mellemstore eller store caps.

VBK fokuserer specifikt på vækstenden af ​​small cap-spektret. Hver aktie er enten mere af en vækstbeholdning eller mere af et udbytte / indkomstlager baseret på, hvordan virksomheden håndterer overskud. Hvis selskabet udbetaler overskud til sine aktionærer som udbytte, er det mere af et indkomstlager. På den anden side kan firmaet beslutte at geninvestere flere overskud tilbage i virksomheden i et forsøg på at udvide; dette er en vækst mentalitet. Denne ETF understreger virksomheder, som geninvesterer indtjeningen på kapitalprojekter.

Sådan sporer det

Som mange Vanguard-ETF'er bruger VBK en fuld replikationsmetode, når den sporer dens underliggende indeks. Dette hjælper med at holde fondens omkostninger lave og reducerer sporingsfejl. VBK søger maksimal effektivitet over all-star management. Alt eller stort set alle er investeringsaktiver direkte investeret i de bestande, der omfatter CRSP U. S. Small Cap Growth Index.

VBK-porteføljen indeholder mere end 725 individuelle beholdninger, som ligger øverst på fondens mangfoldighed for segmentet. Dette fortynder også vægten af ​​topholdinger; kun 5. 2% af alle VBK-aktiver er dedikeret til top 10 beholdninger. Aktier inkluderet i de fem øverste positioner er The WhiteWave Foods Company, Acuity Brands, Inc., United Therapeutics Corp., SVB Financial Group og Extra Space Storage, Inc.

Som de fleste vækstfokuserede midler har VBK en betydelig koncentration i teknologibestande. Mange andre sektorer er imidlertid også velrepræsenterede i porteføljen. Teknologi fører vej mod 21%, men hver af følgende sektorer falder mellem 13 og 16%: sundhedspleje, forbrugscykler, fast ejendom og industri.

Selvom VBK teoretisk set er en småkapitalfokuseret ETF, er det praktisk talt vanskeligt at holde vækstlagrene i småkapitalområdet; når alt kommer til alt, lykkes succesrige vækstvirksomheder som mellemhætter eller endda store kasketter over tid.Det betyder, at der kan være lige så mange mid-cap-aktier som små hætter i VBK på ethvert tidspunkt. Fra midten af ​​2015 ejer 46% af fondens portefølje rent faktisk mellemstore hætter, mens 45% ejer små hætter.

Ledelse

Vanguard er førende inden for branchen om at levere billige ETF'er og indekserede fonde. VBK blev udgivet i januar 2004 og forvaltes af Vanguard Equity Investment Group. Ifølge Vanguards hjemmeside, administrerer denne ledelsesgruppe indekserede og strukturerede aktieporteføljer "og har udviklet sofistikerede porteføljekonstruktionsmetoder og effektive handelsstrategier." VBK betragtes som en del af den samlede Vanguard-aktieindeksgruppe af midler.

Egenskaber

Denne ETF er yderst effektiv. De samlede administrationsudgifter giver kun op til 9 basispoint, eller 0, 09%, hvilket er omkring 75% lavere end kategori gennemsnit og mere end 90% lavere end den gennemsnitlige ETF. Gennemsnitlige bud / askespread er endnu lavere på 0, 07% takket være stærk likviditet. VBK har en 12 måneders gennemsnitlig sporingsforskel på kun 0. 05%.

Som et andet tegn på sund sporing opdager VBK en "godhed af pasform" eller R-kvadreret, over 99%. Dette er ekstremt højt for enhver form for fond og viser, hvor effektiv ledelsen er ved at spore dens underliggende indeks.

Egnethed og anbefalinger

Vanguard Equity Investment Group vurderer alle fonde på risikopotentiale mellem en og fem. Det tildelte VBK en rating på fem, hvilket betyder, at der er stor chance for realiseret egenkapitalrisiko. Dette kommer fra den aggressive kombination af små cap størrelse og vækst strategier. Da fondsprospektet hedder: "Fonde klassificeret som aggressive er udsat for ekstremt store udsving i aktiekurserne." Som sådan bør kun investorer, der er fortrolige med volatilitet, overveje VBK.

VBK fokuserer på hurtigt voksende og højpotentielle aktier i små og mellemstore virksomheder. Til tider foretrækker fonden potentiale over omkostninger, hvilket betyder at nogle bedrifter købes til en præmie til nutidsværdi.

Fond beregninger elsker VBK. Afkast er gennemsnitligt over gennemsnittet for kategorien, mens risikoen er lavere end forventet. Til trods for at være en aggressiv ETF i naturen bærer VBK en efterfølgende 36-måneders beta på kun 0. 89 mod det bedst egnede indeks og en neutral 1. 00 mod S &; P 500. Stærke alfa-, Sharpe Ratio og upside capture tyder på god ledelse og høj ydeevne.

Fonden er stor nok og væskelig nok til alle former for investor eller erhvervsdrivende. Samlede aktiver måler over $ 4. 5 mia. Og dagligt volumen overstiger ofte 150 000 handler. Alt i alt er VBK et glimrende valg for enhver, der kan lide billige penge og / eller ønsker at få eksponering for en højere potentiel aktieportefølje.

Dem med en begrænset investeringshorisont, som pensionister eller snart vigende pensionister, bør sandsynligvis undgå kraftige og aggressive spil som VBK. Det samme gælder for konservative investorer, der bliver nervøse, når investeringsaktiverne ser et fald i værdien.

Hvordan en finansiel rådgiver kunde bruge denne ETF

Vanguard er en meget populær leverandør blandt nybegyndere investorer på grund af dets lave omkostninger og uden frills mærke.VBK er lidt for aggressiv til kernebesiddelser hos mange finansielle rådgiverkunder, men det giver mening i langsigtede porteføljer med plads til lidt volatilitet.

Dette kunne også være en god ETF for kunder, der kan lide en lille handelsaktivitet eller er bullish på det amerikanske aktiemarked på kort sigt. VBKs lave omkostningsforhold betyder ikke så meget for en erhvervsdrivende, men den høje likviditet og det veletablerede navn hjælper med at reducere spreads.

Husk, at en langsigtet investering i VBK skal modregnes af mindre cykliske eller defensive og mindre aggressive positioner.

Hovedkonkurrenter og alternativer

Der er ca. et dusin ETF'er i den indenlandske småkapitalvækstkategori, men VBK er den eneste, der sporer CSRP Small Cap Growth Index. Hovedkonkurrentfondet samt den største fond i kategorien er iShares Russell 2000 Growth ETF. For seriøse forhandlere er denne ETF nok en bedre indsats end VBK takket være et betydeligt højere gennemsnitligt dagligt volumen.