Vanguard STAR Inv ("VGSTX") er en langsigtet fokuseret og blandet aktiv fond. Dens unikke porteføljekonstruktion - som udelukkende består af aktier i andre Vanguard-fonde - gør det til en af ​​de mere interessante billigere muligheder, der er tilgængelige for investorer.

Virksomhedsoversigt

Vanguard er blandt de største investeringsselskaber i verden og krediteres bredt med at revolutionere den globale fond med lave omkostninger og passive investeringsstrategier. Vanguard blev dannet i maj 1975, efter at grundlæggeren John Bogle oprettet en billig indeksbaseret porteføljestrategi. I midten af ​​1980'erne var indeksering en populær strategi blandt mange store fondsselskaber, og investorer begyndte at se på fondsomkostninger som en primær overvejelse, når de valgte et investeringsmiddel.

Vanguard tilbyder i 2016 næsten 300 billige fonde og børsnoterede fonde (ETF'er), et af de bredeste produktgrupper blandt investeringsselskaberne. De samlede aktiver under ledelse (AUM) nåede over $ 3 billioner i 2014.

Investment Management Team

Vanguard ledes af F. William McNabb III, bestyrelsesformand siden 2010 og administrerende direktør (CEO) siden 2008. McNabb blev først medlem af Vanguard i 1986. Han sidder også på investeringsselskabets instituts bestyrelse og på bestyrelsen for Zoological Society of Philadelphia. Mortimer Buckley, en Harvard-uddannet tidligere chef for Retail Investor Group, fungerer som Chief Investment Officer (CIO) hos Vanguard.

Porteføljeforvalterne for VGSTX er William Coleman og Walter Nejman, der overtog fondenes ledelse i 2013. Coleman har været investeringschef siden 2006 og har grader fra King's College og St. Joseph's University i Pennsylvania. Nejman har arbejdet i investeringsforvaltning siden 2008; han tjente sin bachelorgrad fra Arcadia University og hans MBA fra Villanova i Pennsylvania.

Investeringsfilosofi

Alle Vanguard-produkter er designet med selskabets fire tidløse principper: klare investeringsmål, afbalancerede og diversificerede midler, minimale omkostninger og langsigtede perspektiver. Investeringsformålet med VGSTX er langsigtet kapitalforhøjelse og indkomst.

Indkomstkomponenten betyder, at VGSTX må tå linjen mellem vækstudsigter og indkomstbetalende værdipapirer. Traditionelle indkomstkøretøjer omfatter udbyttebetalende aktier og obligationer. VGSTX har også en fond-of-funds strategi, som betyder hyperdiversitet og en mere konservativ tilgang. Morningstar, Inc. (NASDAQ: MORN MORNMorningstar Inc87. 58 + 0, 55% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) lister VGSTX som en moderat tildelingsfond.

Fondoversigt og proces

Vanguard lancerede VGSTX i marts 1985.Fonden fokuserer eksplicit på en 60% / 40% aktie / obligationsfordeling, selv om den faktiske portefølje er tættere på 65% / 35%. Porteføljens byggemetode er særlig interessant; I stedet for at udføre egen aktie- og obligationsforskning investerer VGSTX i otte andre Vanguard-aktiefonde og tre andre Vanguard-obligationer, hvoraf den ene er afsat til kortfristede obligationer. Disse 11 andre Vanguard-midler udgør faktisk VGSTX.

Portefølje Snapshot

Den 29. februar 2016 blev Vanguard STAR-fondet fordelt langs disse fonde og procentsatser: Vanguard Windsor II Inv ("VWNFX") på 14,5%, Vanguard Short Term Investment Grade Inv ("VFSTX") på 12,3%, Vanguard Long Term Investment-Grade Inv ("VWESX") på 12. 3%, Vanguard GNMA Inv ("VFIIX") på 12. 3%, Vanguard International Value Inv "VTRIX") på 9,6%, Vanguard International Growth Inv ("VWIGX") på 9,4%, Vanguard Windsor Inv ("VWNDX") på 7,8%, Vanguard US. Vanguard Morgan Growth Inv ("VMRGX") på 6%, Vanguard PRIMECAP Inv ("VPMCX") på 6% og Vanguard Explorer Inv ("VEXPX") på 3,8%.

Med tusindvis af individuelle beholdninger blandt de 11 fonde udsættes VGSTX-investorer for et meget forskelligartet udvalg af indenlandske og internationale aktier såvel som corporate og offentlige obligationer. Inden for fondskassen er fondens aktier normalt klassificeret som store blandinger. Obligationer har tendens til at blive klassificeret som mellemfristet og investeringsklasse.

Med hensyn til markedsværdi og aktivformat favoriserer VGSTX storekapitalbeholdninger og obligationer med mellemlængde af investeringskvalitet. Næsten 40% af porteføljen i 2016 er afsat til aktier med stor vækst eller stor værdi. Blandt dem er måske 15% udenlandske aktier og 3% fra fremvoksende markeder. En tredjedel af porteføljen består af mellemliggende obligationer.

Resultatrevision

Pr. 28. februar 2016 offentliggjorde VGSTX et ajourført (YTD) afkast på 4. 29%. Returen på en måned var lidt bedre på -0. 58%, men de etårige afkast er endnu værre på -7. 26%. VGSTX returnerede 5. 35% over tre år og 6. 01% over fem år. Fonden trådte ind i 2016 med 25 op-år til kun fem ned-år i sin historie. I det bedste år 1995 voksede VGSTX med 28. 64%.