Spread-væddemål og binære muligheder er to typer af afledte produkter, der vokser i popularitet på grund af deres fortjenestepotentiale, lille handelskapital og fleksibilitet for høj gearing. Begge har lignende og unikke egenskaber, som hjælper handlende med at henvende sig til forskellige strategier for at drage fordel af markedet.

Binære indstillinger

Binære indstillinger er en type eksotiske muligheder og kaldes binære, fordi der kun er to mulige resultater ved udløb: intet eller et fast beløb. Binære indstillinger klassificeres normalt i to typer: Kontant-eller-intet optioner og aktiver eller intet-indstillinger. (Find ud af, hvordan du begynder at handle med binære indstillinger med en guide til handel med binære indstillinger i U. S .)

1. Kontant- eller intetoptionerne betaler et forudbestemt fast kontantbeløb, eller intet, afhængigt af prisen på det underliggende aktiv i forhold til udnyttelsesprisen (strike). I en europæisk kontant- eller intetopkaldsopsætning modtager indehaveren kontanter ved udløb, hvis den underliggende pris er højere end strike-prisen ved udløbet af optionen, men modtager intet, hvis det er lavere. I en amerikansk cash-or-nothing call option modtager indehaveren en vis sum penge, hvis den underliggende aktivpris nås eller overstiger udnyttelseskursen i løbet af optionens løbetid. I en europæisk kontant- eller intetopsætning modtager indehaveren en vis mængde kontant ved udløb, hvis den underliggende pris er lavere end strike-prisen ved udløb, mens en amerikansk kontant- eller intet opsætning giver indehaveren visse Kontantbeløb ved udløb, hvis den underliggende pris nogensinde når eller falder under stregprisen i løbet af optionens løbetid.
2. Europæiske optagelses- og opsætningsopsætninger og amerikanske optioner for aktivering eller opsætning af aktiver og værdier virker ikke præcis som deres likvide beholdninger, medmindre udbetalingen af ​​denne type option ikke er et forudbestemt fast beløb kontant, men prisen på det underliggende aktiv.

Binære valgscenarier

• Antag at en erhvervsdrivende køber en 3-måneders europæisk kontant- eller intetopkaldsmulighed på Nokia (NOK NOKNokia4. 97-1. 19% Oprettet med Highstock 4. 2. 6 ) fælles lager med et udbytte på £ 100 og udnyttelseskurs på £ 9. Hvis Nokia-aktierne ved udløbsdatoen er prissat nogen højere end 9 £ (for eksempel 9 £. 5), modtager den erhvervsdrivende 100 £, ellers modtager erhvervsdrivende intet, fordi optionen udløber værdiløs.
• Antag nu, at en erhvervsdrivende køber en 6-måneders europæisk asset-or-nothing put-løsning på Microsoft (MSFT MSFTMicrosoft Corp84. 14 + 0. 11% Lavet med Highstock 4. 2. 6 < ) aktiekurs med en stykpris på £ 45. Ved udløbsdatoen, hvis Microsoft-aktier falder under strike-prisen, modtager den erhvervsdrivende £ 45, ellers modtager han intet, da optionen udløber værdiløs.

Binære indstillinger Betal opsummering

Kontant eller intet

Aktiv eller intet	Europæisk
Amerikansk	Europæisk	Amerikansk	Opkald
Sæt	Opkald	Sæt	Opkald	Sæt	Opkald	Sæt	S
T >> X Q 0 < Q	0	S	T	0	S T	0	S T	= X
0 > 0 Q Q	0	0	S	T	S	T	S T	0
Q 0 Q	0	S	T	0	S	T Hvor:	S	T - er prisen på det underliggende aktiv på tidspunktet T (Note: T - er udløbsdatoen for europæiske optioner og enhver dato i løbet af valgmulighederne for amerikanske optioner)

X - er optionsprisen for optionen

Q - er det beløb, der er betalt til kontant- eller intet-optionsindehaveren, hvis optionen udnyttes. _{Spread-væddemål} Spread betting er et afledt produkt, der gør det muligt for erhvervsdrivende at satse en vis andel på hvert underliggende kurspunkt for den underliggende aktivpris. Mens strategien kaldes spread betting, lad ikke navnet forvirre dig, da du faktisk ikke væddemål på spændet, men faktisk på kursretningen for det underliggende aktiv. Mæglerfirmaer tilbyder normalt to citater: et bud og et spørgeskema. En erhvervsdrivendes væddemål om, at prisen på det underliggende aktiv vil stige, ville satse på forespørgselsprisen for hvert stigningspunkt. Som følge heraf kan den underliggende pris bevæge sig i investorens favør, og hun kan lukke positionen ved at sælge til købsprisen. Det modsatte gælder også for en erhvervsdrivende, der tager en kort position til købsprisen.

(For at få mere at vide om Financial Spread Betting læs Forståelse af økonomisk spredningsbud

.)

Sig

Apple (AAPL AAPLApple Inc172. 50 + 2. 61% Lavet med Highstock 4 . 2. 6

) aktier handler på 101 £. 5 og et mæglerfirma, der tilbyder spread-spil, har et bud-spredning på £ 100 - £ 103. Hvis vi forudser, at prisen på Apple vil stige i løbet af de følgende dage og ønsker at satse på £ 10 pr. Point (cent), går vi lang (køb) på £ 103. Hvis for eksempel efter 2 dage er aktiekursen £ 105. 5 og spreadservicen citerer nye spreads på £ 104 - £ 107 for tilbudspris, henholdsvis vi kan lukke vores position til £ 104 (ny budpris). Afkastet af indsatsen er forskellen mellem købsprisen (tidligere spørgsmålet) og salgsprisen (nyt bud) ganget med indsatsbeløbet, £ 10. Bemærk, at den oprindelige indsats var £ 10 pr. Hvert punkt (cent) af prisforhøjelsen, således at overskuddet vil være (104-103) x10 = £ 1, 000 (100 cent * 10). Strategien ville være det modsatte, hvis vi ville have satse på, at Apples pris ville falde. Ligheder: Begge er afledte strategier, der gør det muligt for erhvervsdrivende at udnytte kursbevægelser af en underliggende sikkerhed uden faktisk at eje aktivet. Handlende kan normalt spekulere imod forskellige værdipapirer som aktier, valutaer, råvarer og endda indekser. Begge er gearede produkter, der gør det muligt for handlende at tage lange eller korte positioner med små mængder kapital. En af grundene til, at disse typer af derivater vokser i popularitet, er på grund af den mulighed, de tilbyder for at opnå et højt overskud med lavere investeret kapital (husk med højere afkast kommer højere risiko). De er begge baseret på prisændringen på det underliggende aktiv. Uanset strategi, hvis den erhvervsdrivende gik længe, ​​ville han eller hun drage fordel af en stigning i prisen på den underliggende, og omvendt for en erhvervsdrivende, der tager en kort position.

Forskelle:

• I modsætning til binære muligheder er risikoen for spreadsats meget høj. Med binære valgmuligheder kan den mest erhvervsdrivende tabe kostprisen for optionen, og som med alle muligheder, hvis prisen går mod den erhvervsdrivende, ville hun bare lade muligheden udløbe værdiløs. Hvis vi går tilbage til det foregående eksempel, ville det i ekstrem tilfælde være, at Apples bestand var gået til 0, og det maksimale tab af den lange position ville have været 10300 * 10 = £ 103 000.
• Til trods for voksende antal spredte væddemålsselskaber er spread-væddemål ikke så meget tilgængelig som binære muligheder. Spread-væddemål er forbudt i nogle lande som U. S og Japan og betragtes som mere en væddemålsstrategi end en spekulativ strategi fra mange erhvervsdrivende. Binære muligheder tværtimod er almindeligt anvendte afledte produkter, på trods af at de er en type eksotiske muligheder. Nogle binære muligheder handles nu på
• CBOE

, og virksomheder, der tilbyder binære muligheder, er tilladt i U. S og Japan.

• Spread betting kommer med nogle fordele til forhandlere. For det første er det let at forstå, og der er ikke behov for at være en sofistikeret erhvervsdrivende for at kunne beregne indledende investeringer og profitpotentiale. Også fordi spread-væddemål ikke betragtes som en form for investering, men en form for væddemål, er gevinster ved spread-væddemål ikke beskattet i Storbritannien (hvor spread-væddemål er mest populære). Endelig kræver de fleste spredte væddemålsselskaber ikke noget gebyr. Den eneste omkostning, som de erhvervsdrivende pådrager sig, er bud-spredning.
• Mens begge strategier vinder popularitet, er spread-væddemål ikke tilgængelig i lande som Australien, Japan og USA. The Bottom Line Handlende, der er følsomme over for kapitalgevinster og omkostninger ved handel, kan vælge væddemål. Til gengæld skal de acceptere høj risiko for dårligere omkostninger i tilfælde af ugunstige prisbevægelser. Hvis de ønsker at begrænse risici, der er givet ved spread-væddemål, er de bedre til at bruge binære optioner til omkostninger ved højere upfront-gebyrer og mindre gevinstpotentiale.