a:

Bilindustrien sporer det bredere marked, men med moderat større volatilitet. Sektorens gevinster på tyrmarkederne slår det brede marked med 9%, mens tabene på bjørnemarkederne overstiger det brede marked med samme beløb. Mens bilindustrien udgør en god tilføjelse til enhver diversificeret portefølje, afhænger den ideelle fordeling inden for en investors portefølje af hans investeringsstil. Sektorens volatilitet gør det mere attraktivt for vækstinvestorer end for konservative investorer. Investorer, der er villige til at risikere at slå markedet, bruger mere porteføljeplads til bilindustrien og andre cykliske sektorer end investorer, der søger langsomme, stabile afkast med minimal risiko.

Investorer og analytikere måler en sektors forhold til det bredere marked ved hjælp af beta-koefficienten. En beta på 1 repræsenterer lockstep-bevægelse med markedet, mens en beta på mere end 1 angiver, at en sektor bevæger sig i samme retning som det bredere marked, men i højere grad. En stabil sektor, der bevæger sig med det bredere marked, men i mindre trin giver en beta mellem 0 og 1, mens en negativ beta angiver en sektor, der opretholder et omvendt forhold til markedet.

Bilindustrien, der består af bilproducenter og bilproducenter, bærer en beta på 1. 09. Sektoren slår markedet med 9%, når markedet er op, men oplever 9% større tab, når marked falder. Disse data er nyttige for en investor, når man bestemmer, hvordan man strukturerer sin portefølje. Jo mere vækstorienteret og mindre risikovillig investor, jo større tildeling skal han give sektorer med betas større end 1, såsom bilindustrien.

Den skønne diversificering som porteføljestyringsteknik er, at det ikke er en one-size-fits-all investeringsstrategi. En portefølje kan diversificeres på grænseløse måder; Retningslinjerne for diversificering er brede og kan tilpasses ethvert antal individuelle investeringsstile.

En grundlæggende diversificeret portefølje har 50% til 60% fordelt på sektorer med gennemsnitlig volatilitet, der sporer det bredere marked, 20% til 25% til mere aggressive sektorer med højere betas og 20% ​​til 25% til sikrere og mere stabile investeringer.

Bilindustrien, med en beta større end 1, passer ind i den mere aggressive kategori. Afhængigt af, hvordan en investor rangerer den blandt andre højvækstsektorer, kan den være mellem 5% og 25% af hans portefølje. En mere vækstorienteret investor allokerer en større procentdel af sin portefølje til high-beta-sektorer, såsom bilindustrien, mens en konservativ investor lægger flere af sine penge i sektorer med gennemsnitlig eller mindre end gennemsnittet volatilitet, som normalt kun tildeler en lille procentdel til sektorer med betas større end 1.

Investeringsstil, appetit for vækst og risikotolerance er de faktorer, der påvirker, hvordan en investor diversificerer sin portefølje. Bilindustrien, der er karakteriseret ved et vækstpotentiale og en volatilitet på over gennemsnittet, kan omfatte mellem 0% og 25% af en investors portefølje afhængigt af personlige præferencer.