a:

Fordelene for investorer i at bruge måldato, børsnoterede fondsbaserede obligationer (FFU'er) omfatter øgede likviditets- og lavere omkostningsforhold. Måltidsrente-fastfristede ETF'er er forholdsvis nye investeringsinstrumenter. Den første sådanne ETF, en kommunal obligationsfond, blev introduceret af Blackrocks iShares i 2010. Siden da er antallet af ETF'er, der er tilgængelige i måldatortilstanden, steget støt.

Target-date obligation ETF'er er værdipapirer, der tilbyder en udbetaling ved sikkerhedsstillelsens løbetid. Disse ETF'er har porteføljer bestående af obligationer, der tilhører samme udstederklasse, som f.eks. Virksomhed eller kommunal, som alle har en tilsvarende restløbetid og modnes i samme kalenderår, men ikke nødvendigvis alle i samme måned.

Disse ETF'ers faste løbetid gør dem mere handelsmæssige i udveksling mere som individuelle obligationer, hvilket øger likviditeten i forhold til traditionelle obligatoriske ETF'er og gør derfor køb og salg af disse fonde nemmere og mere omkostningseffektive.

Eftersom disse fonde typisk kræver mindre porteføljeombalancering og lavere omsætningstal, har udgiftsforholdet tendens til at være lavere end for de fleste obligationsfonde, hvilket er en anden fordel for investorer. Men ligesom en obligationsfond har ETF'er med mål-dato-obligationer en vis renterisiko.

Investorer i target-date obligations ETF'er har to likvidationsmuligheder. De kan holde ETF'erne indtil forfald og modtage hovedstol plus kuponbetalinger, eller de kan sælge ETF før forfaldsdagen og modtage den aktuelle markedspris på de aktier, de ejer, sammen med enhver kuponbetaling, der skyldes dem.