a:

US Securities and Exchange Commission (SEC) fik beføjelse til at regulere sikkerhedsbaserede swaps (SBS) ved afsnit VII i Dodd-Frank Act. Dodd-Frank blev vedtaget for at forbedre gennemsigtigheden og effektiviteten for de afledte markeder samtidig med at systemrisikoen reduceres. Sikkerhedsbaserede swaps er baseret på individuelle værdipapirer eller en lille gruppe eller værdipapirindeks.

SEC-selskabets reguleringsmyndighed over swap-handel med Commodity Futures Trading Commission. CFTC regulerer swaps for renter, råvareswaps og valutaswaps.

Swaps er historisk handlet i disken, men Dodd-Frank søger at flytte byttehandel til centraliseret clearing og handel. Dodd-Frank kræver, at SBS handles på en national værdipapircentral eller ved en swap-udførelsesfacilitet. Dodd-Frank pålægger sikkerhed for clearing af kravet om swaps trading. Dette kræver forudgående handelskontrol for at sikre, at clearingmedlemmerne udvider tilstrækkelig kredit for, at en handel kan rydde. Uden dette krav er der større risiko for mislykkede handler med omfattende modpartsrisiko. Fra 2014 blev det højeste volumen af ​​swaps handlet på en eksekveringsfacilitet ejet af Bloomberg.

I januar 2015 annoncerede SEC, at der blev vedtaget regler for at kræve, at SBS-datalagerene skulle tilmelde sig SEC og kræve særlige trækningsrettigheder (SDR) for at overholde offentlig offentliggørelse af oplysninger vedrørende byttehandel. Regulering SBSR fastlægger processen for indberetning af swaps og informationen SDR'er skal frigives til offentligheden. Denne regel kræver, at markedsdeltagerne rapporterer swap-handler til en SDR inden for 24 timer efter transaktionen, herunder kategorier af visse primære og sekundære oplysninger. SDR'erne skal så offentligt indberette swap-transaktionsoplysningerne straks ved modtagelse, bortset fra i snævre forhold. SDR'er får fleksibilitet i formatet og metoden til indberetning af swapinformationen.