a:

Risikostyring er en afgørende proces, der bruges til at træffe investeringsbeslutninger. Processen indebærer at identificere den involverede risiko og enten acceptere eller mindske risikoen forbundet med en investering. Nogle fælles risikobestemmelser er standardafvigelse, beta-, risikoværdier (VaR) og risikovillig værdi.

Standardafvigelse måler spredningen af ​​data fra dens forventede værdi. Standardafvigelsen bruges til at foretage en investeringsbeslutning til måling af mængden af ​​historisk volatilitet eller risiko forbundet med en investering i forhold til den årlige afkast. Det angiver, hvor meget den nuværende afkast afviger fra det forventede historiske normale afkast. For eksempel har en aktie, der har en høj standardafvigelse, større volatilitet, og derfor er et højere risikoniveau forbundet med bestanden.

Beta er en anden fælles risikoforanstaltning. Beta måler den systematiske risiko, en sikkerhed har i forhold til hele markedet. Markedet har en beta på 1, og det kan bruges til at måle risikoen for en sikkerhed. Hvis en sikkerhedss beta er lig med 1, går sikkerhedens pris i takt med markedet. En sikkerhed med en beta større end 1 indikerer, at den er mere volatil end markedet. Omvendt, hvis en sikkerhedss beta er mindre end 1, indikerer den, at sikkerheden er mindre volatil end markedet. Antag for eksempel en sikkerhed er beta er 1. 5. I teorien er sikkerheden 50% mere volatil end markedet.

En tredje fælles risikoforanstaltning anvendt i risikostyring er den risikoværdige værdi. VaR er et statistisk mål, der bruges til at vurdere risikoniveauet i forbindelse med en portefølje eller virksomhed. VaR måler det maksimale potentielle tab med en vis tillid i en bestemt periode. Antag for eksempel, at en portefølje af investeringer har et års 10% VaR på 5 millioner dollars. Porteføljen har derfor en 10% chance for at tabe mere end 5 millioner dollars over et år.

Betinget VaR er et andet risikomål, der bruges til at vurdere halerisikoen for en investering. Det betingede VaR vurderer sandsynligheden med en vis grad af tillid, at der vil være en pause i VaR. Denne foranstaltning anvendes som en udvidelse til VaR og søger at vurdere, hvad der sker med en investering ud over den maksimale tabtærskel. Denne foranstaltning er mere følsom over for begivenheder, der opstår i haleenden af ​​en fordeling, også kendt som halerisiko. Antag for eksempel, at en risikostyring mener, at det gennemsnitlige tab på en investering er 10 millioner dollars for den værste 1% af mulige resultater for en portefølje. Derfor er den betingede VaR eller forventede mangel på 10 millioner dollars for 1% halen.