a:

Nogle eksempler på positiv korrelation i teknisk aktiemarkedsanalyse er forholdet mellem råvareproducerende aktier og den underliggende vare, renter og rentekorrekte aktier og det bredere aktiemarked og individuelle bestande. Positiv korrelation betyder i det væsentlige, at aktiverne bevæger sig sammen; Når priserne stiger for en, kan den anden forventes at stige også. Sammenhængen kan midlertidigt afbrydes, hvilket tyder på dybere kræfter på arbejdspladsen og kan potentielt skabe muligheder.

Vare og råvareproducerende lagre

Når råvarepriserne stiger, gør det udvindingsprodukter mere rentable. Dette fører til gevinster i råvareproducerende lagre. Når råvarepriserne falder, falder de råvareproducerende lagre i værdi. Endvidere er råvareproducenternes gevinster og tab overdrevne i forhold til den faktiske råvares præstationer; råvareproducenter har faste produktionsomkostninger.

Prisstigninger i varen over dette niveau flyder lige til bundlinjen og skaber gearing. Hvis råvarepriserne falder under de faste produktionsomkostninger, er der risiko for tab og konkursrisici. Selvfølgelig er der variance inden for råvareproducenterne hvad angår deres sammenhæng med råvarepriserne på grund af gæld, driftseffektivitet og markedsforhold.

Rentesatser og rentefølsomme aktier

En anden stærk sammenhæng i teknisk aktiemarkedsanalyse er mellem rentesatser og rentesensitive aktier. Når renten stiger, bliver visse sektorer mere rentable. Dette omfatter regionale banker, kapitalforvaltere, mæglere og forsikringsselskaber. Regionale banker er i gang med at låne penge på kort sigt og låne det på lang sigt. Når renten stiger, øges spændet mellem lån og udlån, hvilket gør banken mere rentabel. Derudover afspejler højere rentesatser øget økonomisk aktivitet, hvilket også medfører øget efterspørgsel efter lån.

Forvaltere, mæglere og forsikringsselskaber korrelerer positivt med renten, da de skal holde store mængder kontanter på deres balancer i kortfristede likvide noter. Når renten stiger, stiger udbyttet på disse kontanter, hvilket fører til øget indtjening. På kort sigt er dette den største variabel i disse selskabers indtjening.

Det bredere aktiemarked og individuelle aktier

Det bredere aktiemarked og individuelle aktier korrelerer også positivt. Afhængig af andre nyheder eller katalysatorer, bevæger de fleste lagre sig højere, når det generelle marked stiger.Korrelationer er endnu stærkere på nede dage. Det brede aktiemarked er et effektivt mål for investorernes følelser, som inficerer alle typer bestande. Fra marts 2009 til juni 2015 steg S & P 500 fra 666 til 2, 095. I løbet af denne periode steg 92% af de enkelte aktier i pris. Fra oktober 2007 til marts 2009 faldt S & P 500 fra 1, 550 til 666. I denne periode var hver bestand lavere, med få undtagelser.

Disse positive korrelationer er jordet i solid logik. De er mere meningsfulde, når korrelationerne afviger fra forventningerne. Et eksempel ville være individuelle aktier, der bevæger sig sidelæns, mens aktiemarkedet bevæger sig lavere. Denne pris handling er et resultat af en person, der klart bruger svagheden på aktiemarkedet for at opbygge en position på lageret. Ofte er denne efterspørgsel under et svagt marked en forløber for en aktie eller sektor, der gør et stort skridt højere, når markedsforholdene bliver bullish.