a:

Under ejendomsbobler går kapitaliseringsrenten dramatisk på grund af værdier, der er uholdbart strakt, og indtægterne holder ikke fart. Perioden frem til 2008-subprime-pantesystemet blev præget af en meget rapporteret ejendomsboble i USA. Mellem 2001 og 2007 faldt kapitaliseringsrenten for kommercielt kontorlokaler fra 10 til 5,5% i New York City og med tilsvarende beløb på andre steder.

En kapitaliseringsrente beregnes ved at indregne indtægterne efter omkostning, at en ejendom genererer om et år fra udlejning eller andre indtægtsstrømme og fordeler sig efter værdien. Der er to måder, hvorpå en aktiveringsfrekvens kan ændre sig. Den første er med en ændring i den genererede indtægt. Den anden er med en ændring i værdien af ​​en ejendom.

I løbet af normal tid skal både indkomster og værdier værdsætte ved konstante, beskedne skridt, der opretholder et mere eller mindre konstant forhold. Hvis værdien af ​​en ejendom bliver meget høj på grund af spekulation eller andre markedsfaktorer, kan den ledsagende indkomst, som ejendommen genererer, ikke være i stand til at indhente, og kapitaliseringsrenten falder. Når dette sker, især med mange ejendomme i et bestemt geografisk område, siges det, at en ejendomsboble er dannet.

Alle aktivbobler er uholdbare, ligesom den amerikanske ejendomsboble i midten af ​​2000'erne. Når aktivpriserne kom tilbage til jorden i efterkølslen, steg kapitaliseringsrenten igen til niveauer fra 8-10%, mere i tråd med historiske priser. Kapitaliseringsrenter giver investorerne oplysninger om størrelsen af ​​indkomsten et fast ejendom genererer i forhold til dets værdi. Ejendomme med høje historiske priser ses af nogle investorer som attraktive investeringer.