a:

Variationskoefficienten (COV) kan bestemme volatiliteten af ​​en investering. COV er et forhold mellem standardafvigelsen for et datasæt til det forventede gennemsnit. Når det bruges på aktiemarkedet, hjælper det med at bestemme volatiliteten i forhold til den forventede afkastprocent for en investering. COV findes ved at dividere volatiliteten eller risikoen med den absolutte værdi af investeringens forventede afkast.

Antag, at en risikovægtig investor sammenligner COV for tre investeringsobjekter. Han ønsker at afgøre, hvilken tilbyder det bedste risiko / belønningsforhold. De tre forskellige potentielle investeringsobjekter er aktier XYZ, bredt markedsindeks DEF og obligations ABC.

Antag lager XYZ har en volatilitet eller standardafvigelse på 15% og et forventet afkast på 19%. COV er 0,79 (15% ÷ 19%). Antag det brede markedsindeks DEF har en standardafvigelse på 8% og et forventet afkast på 19%. Variationskoefficienten er 0,42 (8% ÷ 19%). Den tredje investering, obligation, ABC, har en volatilitet på 5% og et forventet afkast på 8%. Variationskoefficienten for obligationen ABC er 0. 63 (5% ÷ 8%).

Den risikovillige investor ville vælge at investere i det brede marked indeks DEF, fordi det giver det bedste risiko / belønningsforhold og den laveste volatilitetsprocent pr. Afkast. Investoren ville ikke se at investere i lager XYZ, fordi det er mere volatilt end indekset; begge har dog samme forventede afkast. Bond ABC bærer den mindste risiko, men det forventede afkast er ikke gunstigt.