a:

Variationskoefficienten (COV) kan bestemme volatiliteten af ​​en investering. COV er et forhold mellem standardafvigelsen for et datasæt til det forventede gennemsnit. Når det bruges på aktiemarkedet, hjælper det med at bestemme volatiliteten i forhold til den forventede afkastprocent for en investering. COV findes ved at dividere volatiliteten eller risikoen med den absolutte værdi af investeringens forventede afkast.

AD:

Antag, at en risikovægtig investor sammenligner COV for tre investeringsobjekter. Han ønsker at afgøre, hvilken tilbyder det bedste risiko / belønningsforhold. De tre forskellige potentielle investeringsobjekter er aktier XYZ, bredt markedsindeks DEF og obligations ABC.

Antag lager XYZ har en volatilitet eller standardafvigelse på 15% og et forventet afkast på 19%. COV er 0,79 (15% ÷ 19%). Antag det brede markedsindeks DEF har en standardafvigelse på 8% og et forventet afkast på 19%. Variationskoefficienten er 0,42 (8% ÷ 19%). Den tredje investering, obligation, ABC, har en volatilitet på 5% og et forventet afkast på 8%. Variationskoefficienten for obligationen ABC er 0. 63 (5% ÷ 8%).

AD:

Den risikovillige investor ville vælge at investere i det brede marked indeks DEF, fordi det giver det bedste risiko / belønningsforhold og den laveste volatilitetsprocent pr. Afkast. Investoren ville ikke se at investere i lager XYZ, fordi det er mere volatilt end indekset; begge har dog samme forventede afkast. Bond ABC bærer den mindste risiko, men det forventede afkast er ikke gunstigt.