a:

Billionær investor Warren Buffett udtalte historisk, at "diversificering er beskyttelse mod uvidenhed. Det giver ingen mening, hvis du ved hvad du gør." Efter buffers opfattelse er det mere lukrativt at studere en eller to industrier i dybden, lære deres ins og outs og bruge den viden til at vinde på disse industrier end at sprede en portefølje på tværs af en bred vifte af sektorer, således at gevinster fra visse sektorer opvejer tab fra andre.

Behovet for diversificering er en porteføljeorienteret forankring i tanken om, at en investor, der lægger alle sine penge i et selskab eller en industri, flirter med katastrofe, hvis det pågældende firma eller industri tager et dykke. Et berømt eksempel fra det 21. århundrede er Enron-skandalen. Mange medarbejdere i det forfalskede energiselskab blev opfordret til at investere hele deres porteføljer i selskabsbeholdningen; da selskabet faldt i 2002, blev disse medarbejders besparelser udryddet natten over.

Specielt i kølvandet på skandaler som Enron er diversificering bredt betragtet som en del af det grundlæggende investeringsgrundlag. Personalkurser kurser lærer det som evangelium, der udelukker individuelle lagre som ensbetydende med kasinospil. Faktisk investerer mange investorer aldrig engang i en enkelt bestand. I stedet henvender de sig til fonde og børsnoterede fonde (ETF'er), der begge pakker hundredvis af aktier fra forskellige virksomheder og sælger dem som en enhedsenhed.

Disse erhvervsdrivende diversificerer yderligere ved at vælge investeringsforeninger og ETF'er fra forskellige sektorer, der følger forskellige tendenser. Nogle følger op- og nedture på det bredere marked, mens andre forbliver relativt flade. Stadig andre bevæger sig omvendt med det bredere marked, oplever ups, når de fleste sektorer er nede og omvendt. Tanken bag denne strategi er, at en del af investorens portefølje sandsynligvis vil fungere uanset hvad markedet gør.

Problemet med diversificering er ifølge Buffett og andre ligesindede investorer, at selvom risikoen mindskes af sektorgevinster, der modvirker sektorstab, er det modsatte også sandt - sektorstab kompenserer sektorgevinster og reducerer afkastet.

Buffett har samlet en formue ved at erhverve ukompliceret viden om alle ting at finansiere og om specifikke virksomheder og industrier og bruge denne viden til at håndplukke sine investeringer. Få investorer har været bedre til at vælge lagre og timing indgang og udgangspunkter. En uvidende investor - en person med ringe eller ingen finansiel eller industriel viden - er nødt til at gøre blunder efter blunder, hvis han eller hun forsøger at spille markedet som Buffett gør.

En investor der studerer trends og har en stor forståelse for, hvordan forskellige virksomheder og brancher reagerer på forskellige markedstendenser, tjener meget mere ved at bruge denne viden til sin fordel end ved passivt at investere på tværs af en lang række virksomheder og sektorer. En sådan investor kan gå længe på et firma eller en sektor, når markedsvilkårene støtter en prisforhøjelse; På samme måde kan investoren afslutte sin lange stilling og gå kort, når indikatorer udviser et fald. Investorens fortjeneste i begge scenarier, og disse overskud modsvares ikke af tab i uafhængige industrier.