Porteføljestyring kan betyde lidt forskellige ting i separate sammenhænge, men henviser generelt til processen med at blande og afbalancere forskellige investeringer i en portefølje baseret på investorens mål og præferencer. Denne proces omfatter aktiv allokering; investeringsforskning; skabe definerbare mål vurdering af risiko og afkast og anvender ressourcer til målrettede mål.
"Kvartalets slut" refererer til indgåelsen af en af fire specifikke tre-måneders perioder på den finansielle kalender. De fire kvartaler slutter i marts eller Q1; Juni eller andet kvartal September eller tredje og december eller fjerde kvartal. Disse betragtes som vigtige tider for investorer. Mange virksomheder, analytikere, offentlige myndigheder og Federal Reserve frigiver alle kritiske nye data om forskellige markeder eller økonomiske indikatorer i slutningen af kvartalet.
Der er stor tro på, at mange hedgefonde, pensionsfonde og forsikringsselskaber altid balancerer deres porteføljer ved udgangen af hvert kvartal. Selvom denne tro er noget kontroversiel og generelt mangler udbredt bevis, styrker det konceptet, at kvartets udgang er signifikant.
Selvom store finansielle aktører ikke altid balancerer i slutningen af kvartaler, bruger mange investorer denne gang til at revurdere deres egen porteføljestyring. Dette sker gennem en omlægning ved at ændre, hvilke aktiver porteføljen består af eller ved at opstille nye porteføljemål. Det er ikke kun en god ide for investorer at overvåge deres investeringer fra tid til anden, men sjældent er så meget ny, handlingsbar information frigivet som i slutningen af kvart.
Genopførelse indebærer periodisk salg og køb af aktiver i en portefølje for at opretholde et målforhold. Overveje en investor, der ønsker en 50% vækstbeholdning, 25% indkomstbeholdning og 25% obligationsporteføljeforhold. Hvis vækstbeholdningerne i løbet af første kvartal overstiger de øvrige investeringer væsentligt, kan investor beslutte at sælge nogle vækstaktier eller købe flere indkomstobligationer og obligationer for at bringe porteføljen tilbage til en del på 50-25-25.
Traditionel genbalancering indebærer handel med gevinsterne af velrenommerede aktiver ved at sælge højt til mere lavpresterende aktiver ved at købe lave, i slutningen af hvert kvartal. Teoretisk tjener dette til at beskytte en portefølje mod at være for udsat eller fjernet for langt fra sin oprindelige strategi. Imidlertid afhænger afbalanceringer i slutningen af kvartaler på vilkårlige kalenderhændelser, som måske ikke falder sammen med markedsbevægelser. Konfluensen af nye rapporter, der opstår i slutningen af kvartaler, forårsager normalt markedsreaktioner og bør være til bekymring for de fleste deltagere.
Det er ikke kun enkelte investorer, der overvejer at gøre porteføljebevægelser i slutningen af kvartaler. Porteføljestyring er også vigtig for fonde og børsnoterede fonde eller ETF'er. Bredt set er der to former for porteføljestyring: aktiv og passiv. Passive midler peger generelt deres porteføljer til markedsindekser og involverer færre ændringer i bytte for lavere administrationsgebyrer. Aktive midler har en leder eller et team af ledere, der tager en mere proaktiv tilgang til at slå markedet gennemsnitlige afkast. Disse midler kan være helt aktive i slutningen af kvartaler, især hvis deres porteføljer skal tilpasses for at opfylde deres tidligere angivne mål og strategier.
Hvad er forskellen mellem porteføljestyring og finansiel planlægning?
Forstå forskellen mellem finansiel planlægning og porteføljestyring, og lær hvilke finansielle fagfolk der kan udføre hver.
Hvad er forskellen mellem passiv og aktiv porteføljestyring?
Forstå forskellen mellem aktiv porteføljeforvaltning og passiv porteføljestyring, og hvordan hver strategi gavner investorer.
Hvad betyder ordene "Hvad er godt for Wall Street, er dårlig for Main Street" betyder?
Lad os starte med at definere udtrykkene "Wall Street" og "Main Street". Wall Street henviser i vid udstrækning til finansmarkederne og de finansielle institutioner, herunder virksomhedsledere, finansielle fagfolk, børsmæglere og virksomheder.