Teknologiinfrastruktur er et konkurrencedygtigt område. Konstant udviklende standarder inden for hardware og software betyder, at virksomhederne altid skal producere nye produkter og teknologier. Oracle (ORCL) er et af de største enterprise software, hardware og cloud computing virksomheder. Dens konkurrenter omfatter giganter som Microsoft Corp. (MFST MFSTMedifirst Solutions Inc0. 000. 00% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ), International Business Machines Corp. (IBM IBMInternational Business Machines Corp151. 58-1. 15% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ), og den nyere Salesforce. com (CRM CRMSalesforce.com Inc102. 71 + 0. 11% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ). Efterspørgslen efter disse produkter og service stammer fra forskellige virksomheder fra den mindste lokale bekymring til multinationale selskaber. Home personal computing, det hurtigt voksende mobil computermarked og skyens stigning driver også vækst.

Hvordan virker Oracle Tjen penge?

Oracle er ifølge sin 10-K årsrapport verdens største udbyder af enterprise software. Det leverer også computerprodukter og -tjenester, som, når de samles, arbejder i skyen. Oracle tilbyder sine produkter gennem en række indtægtsordninger. Disse omfatter konventionelt salg af software og hardware samt abonnementer på software og hardwareprodukter og -tjenester. Oracle kategoriserer sine tre forretningssegmenter som følgende (kilde: Oracle prospekt):

1. Software- og cloud-virksomheder: Oracle-licensdatabaser og middleware, applikationssoftware og giver adgang til et bredere udvalg af software via dets Oracle Cloud Software-as-a-Service (SaaS) og Oracle Cloud Platform-as-a-Service (PaaS) tilbud. SaaS og PaaS kollektivt omtales som cloud software abonnementer. Disse repræsenterer en stigende procentdel af de samlede indtægter fra 72 procent i regnskabsåret 2012 til 76 procent i 2014. Oracle har bygget sin software på, hvad det regner som en "standardbaseret, integreret arkitektur" designet til at hjælpe kunderne med at reducere omkostningerne og kompleksitet.
2. Hardware Systems: Oracle tilbyder både hardwaresystemer produkter og hardware systemer support. Denne virksomhed har tendens til at have lavere driftsmarginer end software og cloud business på grund af omkostningerne i forbindelse med fremstilling, distribution og support af disse produkter. Dette har været en forholdsvis stabil komponent i selskabets indtægter. Hardware omfattede 14 procent af Oracle's omsætning i både FY 2014 og FY 2013. Dette er faldet fra 17 procent i FY 2012.
3. Tjenester: Historisk repræsenterer tjenester 10-11 procent af Oracle's indtægter. Det har tendens til at have lavere margener end de to andre virksomheder. Oracle rapporterer, at tjenesternes indtægter kan påvirkes af en række faktorer som f.eks. Opkøb, generelle økonomiske forhold, statslige budgetmæssige begrænsninger, personaleduktioner i kundes IT-afdelinger og strammere kontrol over diskretionære udgifter.

Aktionspræstation og udsigter til vækst

Oracle handler i den forskelligartede store cap teknologi gruppe. Bestanden klassificeres yderligere i den mindre applikationssoftwareindustrikoncern, hvor den konkurrerer mod giganter som Microsoft, IBM og SAP AG (SAP SAPSAP114. 91-0. 53% Lavet med Highstock 4. 2. 6 < ). Oracle kan handle på premium til S & P 500, normalt afhængigt af produktcyklus, økonomiske forhold, offentlige budgetudgifter og begrænsninger og forventede forretningsmæssige udgifter. Wall Street analytikere har tendens til at tildele alt fra en 15-25 procent diskonteret flere til det. Oracle har handlet med en stejl diskonteret multipel til sine jævnaldrende, undertiden handler på 13. 5x, mens dens store cap peers handler i gennemsnit på 21 4x, ifølge Bank of America forskning. Oracle's flere i forhold til sine jævnaldrende er påvirket af en række faktorer, vigtigst af konkurrenceevnen af ​​sine produkter. En vigtig faktor ved vurderingen af ​​virksomhedens vækst er omsætningsgenkendelse, der kan påvirke evnen til at analysere væksten i Oracle's indtægter. Nye cloud abonnementsindtægter indregnes i løbet af abonnementets løbetid, mens udgifter indregnes forud for indtægterne. Derimod genkendes nye software licensindtægter med det samme. Denne udskudte sky genkendelse kan maske forringelse af indtægterne, så når man sammenligner indtægter over tid eller forudsiger forventede fremtidige indtægter, er det værd at se på nye softwarelicenser og abonnementer. Nye abonnementer repræsenterede 28 procent af Oracle's samlede omsætning i FY 2014 og 2013 og 27 procent i FY 2012.

Marginer spiller en central rolle i analysen af ​​virksomhedens evne til at oversætte salget til overskud. Oracle har tendens til at bruge op til 14 procent af de samlede indtægter på forskning og udvikling, og det forventes at forblive omkring 12-13 procent, hvis virksomheden ønsker at forblive konkurrencedygtig. Den langsigtede forventede effekt af denne forsknings- og udviklingsudgift er at holde driftsmarginaler på høje og bæredygtige niveauer gennem udvikling og implementering af konkurrencedygtige produkter. Driftsmarginaler for Oracle i forhold til konkurrenter i branchen har været stærke (høj 40 procent). Ifølge bank of amerikansk forskning forventes oracles driftsmarginer at forblive omkring 46 procent.

Dette er et yderst konkurrencedygtigt marked med lave adgangsbarrierer. Konkurrence fra ny teknologi eller nye nye virksomheder, der tilbyder brede it-løsninger eller målrettede produkter og skiftende funktionalitet, vil påvirke Oracles evne til at imødegå prognoser og holde eller udvide sin værdiansættelse flere gange. Indtægterne påvirkes også af årstiden. De er påvirket af salgsgruppens kompensationsstruktur, og både indtægter og margener er højest i fjerde kvartal og laveste i første kvartal. Indtægter og margener påvirkes også af nye licenser og abonnementer. Investorer bør holde disse faktorer i betragtning ved sammenligning af kvart over kvartalsresultater.

Den nederste linje

Oracle anser sig for at være førende inden for cloud computing, database og middleware software web-baserede applikationer og infrastruktur. Dette er et hurtigt skiftende område med mange teknologiske fremskridt og udviklende standarder, som påvirker produktets konkurrencedygtige karakter. Oracle's aktiekurs er en funktion af, hvor godt selskabet kan være førende inden for de nye teknologier, samtidig med at omkostningerne bliver lave, så margenerne forbliver eller forbedres.