Arbitrage køber i princippet en sikkerhed på et marked og sælger samtidig det på et andet marked til en højere pris, der hidrører fra en midlertidig prisforskel. Dette betragtes som risikofri fortjeneste for investor / erhvervsdrivende.
I forbindelse med aktiemarkedet forsøger forhandlere ofte at udnytte arbitrage muligheder. For eksempel kan en erhvervsdrivende købe en aktie på en udenlandsk valuta, hvor prisen endnu ikke er korrigeret for den konstant fluktuerende valutakurs. Aktiekursen på valutamarkedet er derfor undervurderet i forhold til prisen på den lokale valuta, og den erhvervsdrivende kan drage fordel af denne forskel.
[Mange daghandlere søger efter arbitrage muligheder efter fusioner eller overtagelser. For eksempel kan et købsvirksomhed, der er erhvervet, handle under købsprisen på grund af risikoen for, at transaktionen falder igennem. Investopedia er et daghandler kursus kigger på denne og andre strategier den dag, som handlende kan bruge til profit.]
Her er et eksempel på en arbitrage mulighed. TD Bank (TD) handler på både Toronto Stock Exchange (TSX) og New York Stock Exchange (NYSE). Lad os sige, at TD handler for CAD63. 50 på TSX og USD47. 00 på NYSE. Valutakursen USDCAD 1. 35, hvilket betyder at USD1 = CAD1. 37. I betragtning af denne valutakurs, USD47 = CAD64. 39. Det er klart, at der er mulighed for arbitrage her, da TD på grund af valutakursen er prissat forskelligt på begge markeder. En erhvervsdrivende kan købe TD aktier på TSX for CAD63. 50 og sælger den samme sikkerhed på NYSE for USD47. 00 (svarende til CAD64. 39), netting ham 64. 39 - 63. 50 = CAD0. 89 pr. Aktie for transaktionen.
Hvis alle markeder var helt effektive, ville der aldrig være nogen arbitrage muligheder - men markederne er sjældent forblev perfekte. Det er vigtigt at bemærke, at selv når markederne har en uoverensstemmelse i priserne mellem to lige varer, er der ikke altid en arbitrage mulighed. Transaktionsomkostninger kan gøre en mulig arbitrage situation til en, der ikke har nogen fordel for den potentielle arbitrageur. Overvej scenariet med TD Bank aktier ovenfor. Hvis handelsgebyret pr. Aktie eller i alt koster mere end det samlede arbitrageafkast, vil arbitrage mulighederne blive slettet.
For mere om effektivitet på markedet, se vores artikel Hvad er markedseffektivitet?
Hvad er egentlig arbitrage gensidige fonde?
Lære om arbitragefonde og hvordan denne type investering genererer overskud ved at udnytte prisforskelle mellem penge- og futuresmarkederne.
Hvad er forskellen mellem arbitrage og sikring?
Dykke ind i to meget vigtige økonomiske begreber: arbitrage og afdækning. Se, hvordan hver af disse strategier kan spille en rolle for kloge investorer.
Hvad er forskellen mellem arbitrage og spekulation?
Arbitrage og spekulation er meget forskellige strategier. Arbitrage indebærer samtidig køb og salg af et aktiv for at drage fordel af små prisforskelle. Ofte køber arbitragerer aktier på et marked (for eksempel et finansmarked i USA som NYSE) samtidig med at de sælger samme aktie på et andet marked (som London Stock Exchange).