a:

Arbitrage og spekulation er meget forskellige strategier. Arbitrage indebærer samtidig køb og salg af et aktiv for at drage fordel af små prisforskelle. Ofte køber arbitragerer aktier på et marked (for eksempel et finansmarked i USA som NYSE) samtidig med at de sælger samme aktie på et andet marked (som London Stock Exchange). I USA vil bestanden blive handlet i amerikanske dollars, mens i London vil bestanden blive handlet i pund.

Da hvert marked for samme aktiebeholdning bevæger sig, vil markedets ineffektivitet, prisfejl og lige dollar / pund valutakurser påvirke priserne midlertidigt. Arbitrage er ikke begrænset til ensartede instrumenter; arbitrageurs kan også drage fordel af forudsigelige forhold mellem lignende finansielle instrumenter, såsom guld futures og den underliggende pris for fysisk guld.

Da arbitrage indebærer samtidig køb og salg af et aktiv, er det i det væsentlige en slags hække og involverer begrænset risiko, når den udføres korrekt. Arbitrageurs indtaster typisk store positioner, da de forsøger at drage fordel af meget små prisforskelle.

Spekulation er derimod en type finansiel strategi, der indebærer en betydelig risiko. Finansielle spekulationer kan indebære handel med instrumenter som obligationer, råvarer, valutaer og derivater. Spekulanter forsøger at drage fordel af stigende og faldende priser. En erhvervsdrivende kan for eksempel åbne en lang (buy) position i en aktieindekskontrakt med forventning om at drage fordel af stigende priser. Hvis værdien af ​​indekset stiger, kan den erhvervsdrivende lukke handlen til et overskud. Omvendt, hvis værdien af ​​indekset falder, kan handelen være lukket for tab.

Spekulanter kan også forsøge at drage fordel af et faldende marked ved at kortlægge (sælge kort eller blot "sælge") instrumentet. Hvis priserne falder, vil positionen være rentabel. Hvis priserne stiger, kan handelen dog lukkes med tab.