Korrelationen mellem to variabler (eller sæt af variabler) opsummerer et forhold, uanset om der er nogen real-world-forbindelse mellem de to variabler. Korrelationskoefficienten vil altid være mellem -1 og +1. Disse to ekstremer betragtes som perfekte korrelationer. En negativ koefficient betyder, at de to variabler eller sæt af variabler vil bevæge sig i modsatte retninger (hvis en variabel stiger, den anden vil falde); en positiv koefficient betyder, at de to vil bevæge sig i samme retning (som en stiger, den anden vil stige).
Hvis vi sammenligner US Dollar Index (USDX), et indeks, der sporer værdien af den amerikanske dollar mod seks andre store valutaer, og værdien af Dow Jones Industrial Average (DJIA), Nasdaq og S & P 500 over en 20-årig periode er korrelationskoefficienten beregnet for USDX versus DJIA, Nasdaq og S & P 500, henholdsvis 0,35, 0,39 og 0,38. Bemærk, at alle koefficienterne er positive, hvilket betyder, at når værdien af dollar øges, så gør indekserne indekser, men kun med en vis mængde. Bemærk også, at hver koefficient er under 0,4, hvilket betyder at kun ca. 35% til 40% af aktieindeksernes bevægelser er forbundet med amerikanske dollar.
Et lands valuta kan blive mere værdifuldt i forhold til resten af verden på to hovedmåder: Når mængden af valutaenheder, der er tilgængelige på verdensmarkedet, reduceres (for eksempel når Fed øger renten og medfører en reduktion i udgifterne) eller ved en stigning i efterspørgslen efter den pågældende valuta. Den kendsgerning, at en stigning i amerikanske dollar påvirker værdien af amerikanske aktier, forekommer naturligt, da amerikanske dollars er nødvendige for at købe aktier.
Værdien af amerikanske aktier, især dem, der indgår i markedsindekser, har tendens til at stige sammen med efterspørgslen efter amerikanske dollars - med andre ord er de positivt korrelerede. En mulig forklaring på dette forhold er udenlandske investeringer. Efterhånden som flere og flere investorer lægger deres penge i amerikanske aktier, skal de først købe amerikanske dollars, som kan bruges til at købe amerikanske aktier, hvilket får indekserne til at stige i værdi.
For mere indsigt, se Råvarepriser og valutabevægelser og Brug af valutakorrelationer til din fordel .
Hvad er sammenhængen mellem egenkapitalrisikopræmien og risikoen?
Lær om forholdet mellem den risikofrie afkast og egenkapitalrisikopræmien og forstå, hvordan risikofri rente er hypotetisk.
Hvad er sammenhængen mellem en kuponrente og konvexiteten af en given obligation?
Læs om forholdet mellem kuponrenten på en obligation, dens udbytte og dens konvexitet, og hvorfor nulkuponobligationer har tendens til at have den højeste konveksitet.
Hvad er sammenhængen mellem pengemængden og BNP?
Læs om den tovejsmæssige sammenhæng mellem den samlede mængde penge, der cirkulerer i økonomien og bruttonationalproduktet eller BNP.