a:

Aktierisikopræmien refererer til det beløb, som en investor kan opnå ved at investere i et aktiv over den risikofrie rente fra et risikabelt aktiv. Jo mere risikabelt aktivet er, desto større er den aktierisikopræmie, som investor forventer at opnå.

For eksempel antager den nuværende risikofrie sats er 2% baseret på den nuværende Treasury Bill (T-bill) sats. En investor, der kigger på en aktie, ønsker et afkast større end den risikofrie sats for at kompensere for den yderligere risiko, der tages ved at købe aktierne. På den anden side ser et selskab, der søger kapital fra investorer, på forskellige værktøjer, som den råder over, som udbytte, aktieopdelinger og aktietilbagekøb, for at tilbyde en større egenkapitalrisikopræmie.

Aktierisikopræmien anvendes i kapitalaktiveringsmodellen (CAPM). CAPM beregner det forventede afkast af en investering baseret på det forventede afkast af aktivet, den risikofrie rente og aktiebeholdningen med det samlede aktiemarked. Beta måler risikoen for et aktiv i forhold til det samlede marked. For eksempel bevæger et aktiv med en beta på 1. 3 i forhold til S & P 500 i almindelighed 130% i forhold til et træk i S & P.

Den risikofrie sats er generelt baseret på den gældende T-billetrente. Billetkursen anvendes som en proxy for den risikofrie sats, da den amerikanske regering aldrig har misligholdt sine gældsforpligtelser. I virkeligheden er den risikofrie sats hypotetisk, da der ikke er nogen investering, der ikke har nogen risiko forbundet med den.