a:

Moral hazard er et forsikringsbegreb, der bruges til at beskrive en forsikret persons holdning til hans ejendele. Det opstår, når personen ikke bryr sig om sine ejendele, fordi han ved, at han er forsikret. Antag for eksempel, at en person betaler forsikring for sin nye telefon. Moralfare opstår, når mobiltelefonens model bliver forældet, og han bekymrer sig ikke mere om det. Han håber, at hans telefon bliver beskadiget, før hans forsikringsperiode er overstået, så han kan modtage en ny. Han er ligeglad med sin telefon og ændrer ubevidst sin adfærd for at forsøge at modtage en ny.

Moral fare beskriver adfærdsændringer før eller efter en begivenhed. En form for moralsk risiko er ex ante. Ex-ante moral hazard beskriver adfærdsmæssige ændringer af en person eller virksomhed, før en begivenhed opstår. Antag for eksempel, at Sherman, en professionel snowboarder, ikke har sygesikring og går om sin karriere uden at gøre vanskelige tricks, der kunne forlade ham på hospitalet. Sherman ved, at hvis han bliver skadet og skal gå til hospitalet, skal han betale regningerne i lommen. Han beslutter sig for at få sygesikring, og når hans forsikringspolitik begynder, gør han vanskelige tricks og tager mere risiko. Sherman medventer mere risiko end før han havde forsikring, fordi han har reduceret sit ansvar.

Moral hazard beskriver en bevidst ændring i adfærd for at prøve at drage fordel af en begivenhed, der opstår. I modsætning til moralsk risiko beskriver moralfare en ubevidst ændring i en persons adfærd, når han er forsikret.