Afkast på egenkapital (ROE) og afkast af kapital (ROC) måler meget ens begreb, men med en lille forskel i de underliggende formler. Begge foranstaltninger bruges til at dechiffrere en virksomheds rentabilitet ud fra de penge, det måtte arbejde med.
Afkast af egenkapitalen måler virksomhedens overskud i procent af den samlede værdi af alle ejerandele i virksomheden. For eksempel, hvis en virksomheds overskud svarer til 2 mio. USD i en periode, og den samlede værdi af egenkapitalinteresser i selskabet svarer til 100 mio. USD, vil afkastet på egenkapitalen svare til 2% (2 mio. USD divideret med 100 mio. USD).
Afkast af kapital er i det væsentlige den samme formel som afkast på egenkapitalen, men med tilsætning af en komponent. Afkast af kapital omfatter udover at bruge værdien af ejerandele i et selskab også den samlede værdi af gælden, som selskabet skylder i form af lån og obligationer.
Hvis selskabet i det første eksempel også skylder $ 100 millioner i gæld, vil kapitalafkastet falde til 1% ($ 2 millioner divideret med summen af $ 100 millioner i egenkapital og $ 100 millioner i gæld).
Begge foranstaltninger er kendte og betroede benchmarks, som investorer og institutioner bruger til at afgøre mellem konkurrerende investeringsoptioner. Alt andet lige vil de fleste erfarne investorer vælge at investere i et selskab med højere ROE og ROC.
Læs mere om dette emne, læs mere dybt ind i kapitalallokering og hold øje på ROE.
Dette spørgsmål blev besvaret af Ken Clark
Hvad er forskellen mellem institutionelle handlende og detailhandlere?
Forskellene mellem detailhandlende og institutionelle forhandlere ligger i handelsstørrelsen, niveauet af raffinement og transaktionshastigheden.
Hvad er forskellen mellem helikopterpengene og QE?
Undersøge forskellene mellem helikopterpenge og kvantitativ lempelse og lære om konsekvenserne af disse økonomiske politikker.
Hvad er forskellen mellem gearing og forholdet mellem gæld og egenkapital?
Dykke dybere ind i gearingsforholdene: hvad er de, hvordan anvendes de, og hvorfor gældskvoten er et af de mest populære analytiske gearing værktøjer.