a:

Hedgefonde har frihed til at distribuere deres kapital på stort set enhver måde. De kan bruge gearing, investere i ikke-børsnoterede aktiver og endda engagere sig i arbitrage som muligheder, der præsenterer sig selv. På trods af deres adgang til dette omfattende investeringsunivers består en væsentlig del af hedgefondsaktiver af obligationer og andre gældsinstrumenter.

Ikke din mors obligationsinvestering

Mens hedgefonde kan købe og holde en obligation indtil løbetid, forhindrer deres relativt korte investeringshorisonter ofte ledere fra at anvende denne type strategi. I stedet ser cheferne at købe undervurderede gældsinstrumenter, at de kan handle for en fortjeneste på kort sigt. De kan vælge at købe disse værdipapirer med løftestang for at øge afkastet i forbindelse med deres udnyttede kapital. Det er dog værd at bemærke, at mens brugen af ​​gearing på denne måde øger afkastpotentialet, øger det også risikoen forbundet med investeringen.

Hedgefonde går også ind i ikke-traditionelle gældsinstrumenter, som f.eks. Realkreditobligationer (MBS) og sikkerhedsstillede gældsforpligtelser (CDO'er) i deres søgning efter overskudsmuligheder. Disse afledte stilpapirer, som ofte handles i counter, har en tendens til at være yderst komplekse i deres konstruktion og er baseret på underliggende aktiver, der spænder fra boliglån til kreditkortfordringer. På grund af deres kompleksitet er disse ikke-traditionelle gældsinstrumenter generelt et udtryk for sofistikerede investorer, der har den viden og kapital, de har brug for at være succesrige. Hedgefonde er entydigt udstyret til et sådant miljø og er blandt de mest aktive deltagere på disse markeder.