a:

Målerisiko er en vigtig del af evalueringen ved investering. Der er næppe nogen risikofrie aktivklasser, så det er vigtigt at vide, hvordan man vurderer den iboende risiko for en investering. To fælles risikomålinger i moderne porteføljeorientering, eller MPT, anvendt på både individuel aktiebeholdning og fondsbaseanalyse er Sharpe-forholdet og alfa. Disse statistiske foranstaltninger kan vise historisk volatilitet og hjælpe investorer med at bestemme, hvilke aktier og midler der passer godt i takt med deres investeringsrisiko tolerance.

Sharpe-forholdet er en risikojusteret afkastmåling udviklet af økonom William Sharpe. Den beregnes ved at trække det risikofrie afkast, defineret som en US Treasury Bond, ud af investeringsafkastets afkast og derefter dividere med investeringens standardafvigelse af afkastet. For investorer illustrerer Sharpe-forholdet, hvordan en fælles fond opnår sine afkast. Det er nyttigt på denne måde at sammenligne midler med lignende historiske afkast. F.eks. Hvis fond A og fond B begge har 10-årige afkast på 5%, og fond A har et Sharpe-forhold på 1.40, og fond B har et Sharpe-forhold på 1,25, vælger den konservative investor fond A som et højere Sharpe-forhold indikerer et højere risikojusteret afkast.

Alpha tilbyder også en måde at måle afkast på risikobaseret, men anvender målingen i forhold til et benchmark til måling af præstationer. For investorer, der søger en investering, der tæt matcher udførelsen af ​​et valgt benchmark, er alpha det nummer, der skal gennemgås. Alfa svarende til 1. 0 tyder på, at fonden har slået benchmarken med 1%, så jo højere alfa, desto bedre. Hvis fonden besidder lignende investeringer til benchmarken, indikerer en positiv alfa fondslederens værdi.