a:

For at træffe passende beslutninger om obligationsinvestering er det vigtigt at forstå begrebet udbyttebetalinger, som obligationer modtager. Som et vigtigt aspekt ved at investere grundlæggende er obligationsrenter den afkast, du modtager, efter at du har købt en obligation, og er de regnskabsmæssige målinger, der giver dig mulighed for at sammenligne en obligation med en anden. To udbytteberegninger vurderes generelt, når det gælder valg af konverterbare obligationer for en portefølje: Udbytte til løbetid og udbytte til opkald.

Udbytte til løbetid

En obligationsrente til udløbsberegning giver dig det samlede afkast, du ville modtage, hvis obligationen blev holdt gennem forfaldsdagen. Udbytte til modenhed forudsætter, at alle rentebetalinger er modtaget fra købsdatoen indtil obligationen når løbetid, og at hver betaling geninvesteres i samme takt som den oprindelige obligation. Du kan dog bruge spotkursen til at bestemme markedsværdien af ​​et køb, da denne beregning tager højde for fluktuerende rentesatser. Udbytte til forfald er baseret på kuponrente, pålydende værdi, købspris og år til modenhed, beregnet som:

Udbytte til forfald = {Kuponrente + (Pålydende værdi - Købspris / år indtil løbetid)} / {Pålydende værdi + Købspris / 2}

Afkast til opkald

For de fleste obligatoriske investorer er det vigtigt at også estimere udbyttet til at ringe eller det samlede afkast, der ville blive modtaget, hvis den købte obligation blev holdt til sin indkaldelsesdato i stedet for fuld løbetid. Fordi det er umuligt at vide, hvornår en udsteder kan indkalde en obligation, kan du kun estimere denne beregning baseret på obligationsens kuponrente, tiden til den første (eller anden) opkaldsdato og markedsprisen.