Indholdsfortegnelse:
Både de nuværende udbytter og udbytte til modenhed (YTM) formler er metoder til beregning af udbyttet af en binding. Disse to beregningsmetoder har imidlertid forskellige applikationer afhængigt af investorens mål.
Obligationsgrundlag
Når en obligation udstedes, bestemmer den udstedende enhed sin varighed. pålydende værdi, kaldet dets parværdi og den rente, den betaler, kaldes sin kuponrente. Disse egenskaber forbliver stabile over tid og påvirkes ikke af ændringer i obligationsværdien på obligationssiden.
For eksempel betaler en obligation med en $ 1, 000 parværdi og en 7% kuponrente $ 70 i renter årligt.
Nuværende afkast
Den aktuelle rente på en obligation beregnes ved at dividere den årlige kuponbetaling med den nuværende markedsværdi af obligationsobligationen. Fordi denne formel er baseret på købsprisen i stedet for pålydende på en obligation, er det en mere præcis afspejling af rentabiliteten af en obligation i forhold til andre obligationer på markedet.
Den nuværende beregning af renten er nyttig til at bestemme hvilket af et udvalg af obligationer der giver det største afkast af investeringen hvert år. Dette er især nyttigt for kortsigtede investeringer.
Udbytte til løbetid
YTM-formlen er en mere kompliceret beregning, der giver det samlede udbytte af en obligation baseret på den nominelle værdi, købspris, varighed, kuponrente og effekten af sammensatte renter. Denne beregning er nyttig for investorer, der søger at maksimere overskuddet ved at holde en obligation indtil forfald, fordi den indeholder den rente, der kunne opnås, hvis årlige kuponbetalinger blev geninvesteret, hvorved der blev opnået yderligere renter på investeringsindtægter.
Obligationsrente som en funktion af prisen
Når en obligations markedspris er over pari, kaldes en præmieobligation, er den aktuelle rente og YTM lavere end dens kuponrente. Omvendt, når en obligation sælger for mindre end par, kaldet en rabatbinding, er den nuværende rente og YTM højere end kuponrenten. Først når en obligation sælger til sin nøjagtige værdi, er alle tre satser identiske.
Hvad er forskellen mellem udbytte til modenhed og udbyttet til at ringe?
Bestemmer forskellige de forskellige udbytter, som konverterbare obligationer kan give investorer, er en vigtig faktor i obligationsindkøbsprocessen.
Hvad er forskellen mellem udbytte til modenhed og spotrate?
Find ud af, hvordan udbyttet til løbetid og spot rate beregninger bruger forskellige diskonteringsrenter til at bestemme den nuværende markedsværdi af obligationer.
Hvad er forskellen mellem ikke-løbende aktiver og ikke-løbende forpligtelser?
Find ud af mere om ikke-løbende aktiver og ikke-løbende forpligtelser, nogle eksempler på ikke-løbende aktiver og forpligtelser og forskellen mellem de to.