Indholdsfortegnelse:
Special Purpose Vehicles eller SPV'er er blevet udbredt som et middel til securitisation af ejendomsbaserede aktiver. Siden 1980'erne er store finansieringsselskaber kommet til at stole på SPV'er og lignende produkter til at sprede risiko og flytte passiver ud af deres balancer. Den store recession reignerede bekymringer på de finansielle markeder om potentielle risici, efter at bankerne havde konverteret puljer af realkreditlån til værdipapirer og solgte dem til investorer i form af SPV'er.
- 9 ->Sådan fungerer et specielt formålskøretøj
Et SPV, der undertiden hedder en Special Purpose Entity eller SPE, er et forældreløst selskab, der er oprettet for at opdele risici i underliggende aktiver og omfordele dem til investorer. Disse køretøjer kan udstede obligationer til at rejse yderligere kapital til gunstigere lånerenter. De skaber også en fordel ved at opnå balancebehandling for skat og finansiel rapportering til et moderselskab.
SPV selv optræder som et datterselskab af et moderselskab, som sælger aktiver ud af sin egen balance til SPV. SPV bliver en indirekte finansieringskilde til det oprindelige selskab ved at tiltrække uafhængige aktieinvestorer til at hjælpe med at købe gældsforpligtelserne. Dette er mest nyttigt for store kreditrisikoposter, såsom subprime-realkreditlån.
Ikke alle SPV'er er struktureret på samme måde. I USA er SPV'er ofte selskaber med begrænset ansvar eller LLC'er. Når LLC køber de risikable aktiver fra moderselskabet, grupperer det normalt aktiverne i trancher og sælger dem for at imødekomme de specifikke kreditrisiko-præferencer for forskellige typer investorer.
Sælg en ejendomsinvestering til en SPV
For at se, hvorfor ejendomsinvesteringer er attraktive beholdninger i en SPV, skal du overveje følgende scenario: En bank yder et lån til en ejendom og påtager sig kreditrisikoen. Pantet er et aktiv i banken. I stedet for at holde fast på dette aktiv og modtage langsomme rentebetalinger, opretter banken en SPV og sælger realkreditaktiverne til det. Som følge heraf ser bankens balance mindre gearede ud og reducerer den direkte kreditrisiko.
Hvad er typiske tillægsforvaltningsafgifter?
Lære om tillidsfondens administrationsgebyrer, såsom det årlige administrationsgebyr, årlige omkostningsforhold, mæglerprovisioner og handelsudgifter.
Hvad er de typiske varigheder for et indskudsbevis?
Investering i et depositumsbevis giver individer mulighed for at tjene renter på tomgangsfonde med mindre risiko end aktie- eller obligationsinvesteringer.
Hvad er den typiske gæld / egenkapitalandel for virksomheder inden for kemikaliesektoren?
Find ud af, hvilken gældsforhold der er typisk for kemiske virksomheder, hvilket sortiment af D / E-investorer kan forvente, og hvordan D / E varierer fra den kemiske industri.