a:

Der er to forskellige versioner af Negative Volume Index eller NVI, sammen med en hybrid version, der trækker fra begge dele. Uanset hvad der bruges, fungerer NVI som en kumulativ indikator, der sporer den volumenstyrede momentum bag markedsbevægelser. Dens funktionalitet er to gange: bekræftelse eller afvisning af trendstyrke og forventning om trend og omvendt udvikling.

Oprindelig blev NVI beregnet ved en løbende nettofordeling mellem fremadrettede og faldende udstedelser på New York Stock Exchange, en formel mest sammenlignelig med Advance / Decline Line. Da denne version fandt sted efter en række falske signaler i 1960'erne, faldt NVI i disrepute. En anden version opstod i midten af ​​1970'erne gennem indsatsen fra Norman Fosback, tekniker og analytiker for Stock Market Logic.

Fosback foretog tre justeringer af den oprindelige NVI. Han fjernede netudstedelseslinjen og erstattede en procentbaseret forskel mellem fremskridt og fald. Et basisindeksniveau på 100 blev tilføjet for at gøre det nemmere at måle relativ styrke og baseret på de to første ændringer skabte købs- og salgssignaler, der drejede sig om forholdet mellem aktuelle NVI-tendenser og dets 255-dages eksponentielle glidende gennemsnit eller EMA.

NVI'en beskæftiger sig med nettovægt i volumen, så den kumulative NVI-værdi er uændret, når volumenet øges. Dette er den modsatte funktion af Positive Volume Index eller PVI. Ifølge Fosback er tyremarkederne favoriseret, når NVI-tendenser er højere end dets 255-dages EMA, og bjørnemarkeder foretrækkes, når tendenser er lavere end EMA. Nogle fortalere af indekset fortsætter med at plotte den oprindelige linje sammen med Fosbacks ændrede version, idet den tro, at originalen er overlegen ved at bekræfte markedets bredde, men dårligere ved at generere signaler.