a:

Investorer, der udnytter fonde eller børsnoterede fonde (ETF'er) i deres investeringsstrategier, skal tage højde for en række faktorer ved valg. Ud over erfaringsniveauet i fondets ledelsesteam, historiske resultater og investeringsmål for fonden skal investorerne også være opmærksomme på de interne udgifter, som fonden opkræver hvert år, udtrykt som fondens omkostningsforhold. Denne kombination af afgifter er fortolket som kostprisen ved at eje fond eller ETF, men omkostningsforholdet omfatter ikke salgsfremmende salgsbelastninger, betingede udskudte salgsafgifter, finansielle rådgiverprovisioner eller rådgivningsgebyrer. Snarere består en fonds- eller ETF-omkostningsprocent af fondens administrationsgebyrer, administrationsomkostninger og 12b-1-gebyrer.

Forvaltningsgebyrer

En fonds omkostningsforhold omfatter gebyrer, der overføres direkte til fondsbeviser og ETF-ledere, der betegnes ledelses- eller fondens rådgivningsgebyrer. Fondforvaltere kompenseres gennem en del af omkostningsforholdet for den ekspertise, de yder til at finansiere aktionærer til at spore præstationer og intern investeringsforvaltning af fond eller ETF.

Administrationsgebyrer som en del af omkostningsforholdet er ofte højere inden for fonde end de er i ETF'er på grund af arten af ​​forvaltnings- og investeringsstrategierne for hver. Gensidige fonde er kategoriseret som aktive investeringer, hvilket betyder, at deres præstationer er skræddersyet til at overgå benchmarken, hvormed de spores. For at opnå dette mål forvalter fondforvaltere regelmæssigt aktier eller obligationer inden for fonden. Omvendt kategoriseres ETF'er ofte som passive investeringer, der er designet til at efterligne en benchmark i stedet for at overgå det. Som sådan handler ETF-ledere mindre ofte end fondens modparter i fonden og kompenseres mindre som følge heraf.

Administrations- og depotudgifter

Udgiftsforholdet er også sammensat af en række administrative omkostninger, der varierer drastisk fra et fondselskab til det næste. Størstedelen af ​​investeringsforeninger og ETF'er går gennem omkostningerne i forbindelse med kundeforsendelser, investorens hjemmesideadgang og vedligeholdelse, registrering og kundeservice til investorer gennem administrative omkostninger. Ud over de fælles daglige driftsomkostninger overfører fondforeninger og ETF-selskaber også depotafgifter ned til investoren gennem omkostningsforholdet. Investeringsselskaber er lovligt forpligtet til at have en særskilt banklov som depositar for investorfonde, og omkostningerne i forbindelse med dette arrangement rulles ind i omkostningsforholdet.

12b-1 Gebyrer

En væsentlig del af omkostningsforholdet for en investeringsfond eller ETF er dens gebyr 12b-1, også kendt som markedsførings- eller reklamekostnader.Fondsselskaber bruger hvert år hundrede tusinder til millioner dollars markedsføringsfonde til individuelle og institutionelle investorer. Størstedelen af ​​disse markedsførings- og reklamekostnader overføres direkte til investorer gennem en fonds omkostningsforhold. Til forskel fra administrationsomkostninger og administrationsgebyrer tillægger 12b-1-gebyrerne ikke en betydelig fordel for investeringsforeninger eller ETF-investorer.