Alle virksomheder stræber efter at vokse og udvide. Der er stort set to måder, en virksomhed kan blive større, enten gennem intern vækst eller ekstern ekspansion. Den interne vækst er gennem en virksomheds faste vækstvej ved hjælp af avanceret teknologi, erhvervelse af aktiver, bedre supply chain management og nye produktlinjer blandt mange andre teknikker. Men det kan firmaet måske prøve, denne sti tager sin naturlige kurs og tid til at høste resultaterne. Den anden måde virksomheder ser ud til at vokse er ved at undersøge muligheden for virksomhedens omstrukturering, som sker ved fusioner, overtagelser eller overtagelser. Den eksterne vækstmåde er meget populær blandt virksomheder globalt, da det hjælper med at krydse handelshindringer, frigør kapital over landene og bekæmper den øgede globaliserede konkurrenceevne.

Basic Logic

En fusion eller erhvervelse er en af ​​de mest betydningsfulde virksomhedshændelser for et firma, der for altid er stemplet i sin historie. Midt i en atmosfære med øget konkurrenceevne er strategien for fusion og erhvervelse almindelig for både små og store virksomheder. Formålet med et sådant skridt eller en beslutning er unik for enhver virksomhed, men er baseret på princippet om at skabe mere værdi (efter kombination) end de enkelte virksomheder er individuelt værd. Den ekstra værdi, der skabes ved fusions- eller overtagelsesprocessen, kaldes synergi. Selv om det lyder simpelt, men hele processen med en fusion, overtagelse eller erhvervelse for at skabe synergi (økonomisk fordel) er skræmmende, med stor sum penge, papirarbejde, statslige bestemmelser, juridiske og regnskabsmæssige procedurer involveret. (Relateret læsning: Hvad laver en M & A Deal-arbejde? )

Fusions- og overtagelsesfirmaer

Fusions- eller overtagelsesprocessen kan være skræmmende, og det er her fusions- og overtagelsesfirmaerne træder ind for at lette processen ved at påtage sig ansvaret for et gebyr. Disse firmaer styrer deres kunder (virksomheder) gennem disse transformative, multifaceted virksomhedernes beslutninger. De forskellige typer fusions- og erhvervelsesfirmaer diskuteres nedenfor. Hver virksomheds rolle gennem bredt er at succesfuldt sælge en aftale for sine kunder, men de adskiller sig i deres tilgang og arbejde. (Se: De største fusioner og overtagelser i USA )

• Investeringsbanker

Investeringsbankerne udfører en række specialiserede roller - de udfører transaktioner, der involverer store mængder, inden for områder som tegningsgarantier. De fungerer som finansiel rådgiver (og / eller mægler) for institutionelle kunder, nogle gange spiller rollen som mellemmand. De letter også virksomhedernes omorganisering, herunder fusioner og overtagelser. Finansafdelingen af ​​investeringsbanker forvalter fusions- og overtagelsesarbejdet lige fra forhandlingsfasen til afslutningen af ​​aftalerne.Arbejdet i forbindelse med de juridiske og regnskabsmæssige problemer er outsourcet til affilierede virksomheder eller empaneled eksperter.

En investeringsbanks rolle i proceduren involverer typisk vital markedsintelligens ud over at udarbejde en liste over potentielle mål. Så når kunden er sikker på den målrettede aftale, foretages en vurdering af den nuværende værdiansættelse for at kende prisforventningerne. Alle dokumentation, ledelsesmøder, forhandlingsvilkår og lukningsdokumenter håndteres af repræsentanter for investeringsbanken. I tilfælde hvor investeringsbanken håndterer salgssiden, udføres en auktionsproces med flere runder af bud for at bestemme køberen. Nogle af de store investeringsbanker er Goldman Sachs (NYSE: GS GSGoldman Sachs Group Inc243. 49-0. 37% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ), Morgan Stanley (NYSE: MS < MSMorgan Stanley50. 14 + 0. 24% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ), JPMorgan Chase (NYSE: JPM JPMJPMorgan Chase & Co100. 78-0. 62% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ), Bank of America Merrill Lynch (NYSE: BAC BACBank of America Corp27. 75-0. 25% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ), Barclays Capital, Citigroup (NYSE: C CCitigroup Inc73. 80-0. 34% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ), Credit Suisse Group. Advokatfirmaer Virksomheds advokatfirmaer er populære blandt virksomheder, der ønsker at udvide eksternt gennem fusion eller erhvervelse, især virksomheder med en ensartet grænser. Sådanne tilbud er mere komplekse, da de involverer forskellige love styret af forskellige jurisdiktioner, hvilket kræver meget specialiseret juridisk håndtering. De internationale advokatfirmaer er bedst egnede til dette arbejde med deres ekspertise inden for multikompetenceområdet. Nogle af de førende advokatfirmaer, der deltager i fusioner og overtagelser, er Wachtell, Lipton, Rosen & Katz, Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP ("Skadden"), Cravath, Swaine & Moore LLP, Sullivan & Cromwell LLP, Simpson Thacher & Bartlett LLP og Davis Polk & Wardwell LLP. Revision og regnskabsvirksomheder

• Disse virksomheder håndterer også fusioner og overtagelser omhandler åbenbar specialisering inden for revision, regnskab og beskatning. Disse virksomheder er eksperter i at vurdere aktiver, foretage revisioner og rådgive om skatteaspekter. I tilfælde, hvor grænseoverskridende fusion eller erhvervelse er involveret, bliver forståelsen af ​​beskatningsdelen kritisk, og sådanne virksomheder passer godt i sådanne situationer. Ud over at revision og regnskab forventer, at disse virksomheder har andre eksperter på panelet til at styre ethvert aspekt af aftalen godt. Nogle af de kendte firmaer i denne kategori med specialiserede tjenester inden for fusioner og overtagelser er: KPMG, Deloitte, PricewaterhouseCoopers (PwC) og Ernst & Young (EY); disse selskaber sammen er mærket som de store fire.

Konsulentvirksomheder og rådgivende firmaer

• Ledende rådgivnings- og rådgivende firmaer styrer kunder gennem alle faser af en fusions- eller overtagelsesproces - tværsektorielle eller grænseoverskridende tilbud.Disse firmaer har et team af eksperter, der arbejder mod succesen af ​​aftalen lige fra den indledende fase til en vellykket afslutning af aftalen. De større virksomheder i denne virksomhed har et globalt fodaftryk, som hjælper med at identificere mål baseret på egnethed i alle aspekter. Virksomhederne arbejder på overtagelsesstrategien efterfulgt af screening til due diligence og rådgivning om kursvurderinger, der sikrer, at kunderne ikke betaler for meget og så videre. Nogle af de kendte navne i virksomheden er: AT Kearney, Bain og Company, Boston Consulting Group (BCG), McKinsey og LEK Consulting,

The Bottom Line

• Virksomheder indgår hvert år interindustri, kryds industri, grænseoverskridende tilbud løber i trillioner, selvom succesrate for sådanne tilbud er omkring halvtreds procent. En stor sum penge er betalt til virksomheder for at være en deal maker eller facilitator. Gebyret afhænger af størrelsen og værdien af ​​de virksomheder, der er involveret i fusions- og overtagelsesprocessen. Ifølge Bloomberg Markets årlige rangordning af M & A rådgivere i 2013 toppede Goldman Sachs listen med anslået $ 1. 23 milliarder kroner optjent i gebyrer. (Se:

Hvordan fusioner og erhvervelser kan påvirke et firma

)

På tidspunktet for skrivningen havde forfatteren ingen beholdninger i nogen af ​​de nævnte virksomheder.