Indholdsfortegnelse:
Pengestrømsanalyse er blevet omformet siden den omfattende introduktion af pengestrømsopgørelser, og investorerne har adgang til et væld af forhold og målinger om virksomhedens likviditet. Fælles eksempler omfatter løbende forhold og hurtige forhold, der hver især fokuserer på omsætningsaktiver og kortfristede forpligtelser. Andre nyttige pengestrømme er omsætningsforholdet for kundefordringer og opgørelsesomsætningsforholdet. Teleselskaber bør også vurderes for deres gratis cash flow eller FCF.
Traditionelle metriske og moderne forhold
De fleste regnskabsbøger og lagerblade afhænger af det nuværende forhold og hurtige forhold for at give et øjebliksbillede af virksomhedernes likviditet. Hver kan trækkes direkte fra årsregnskabet. Nuværende forhold er lig med de nuværende aktiver divideret med kortfristede forpligtelser. Hurtigt forhold, der undertiden kaldes "syreprøve" -forholdet, er ens: (samlede omsætningsaktiver minus varebeholdninger og forudbetalinger) / samlede kortfristede forpligtelser.
Investorer kan også overveje nyere forhold, som det mindre kendte "cash flow ratio", som opdeler det netto driftsmæssige pengestrømme med de samlede kortfristede forpligtelser. Der er også pengestørrelsesdækningsgrad: summen af netto operationelle pengestrømme plus renter plus skatter alle divideret med årlig rente.
De moderne forhold er bedre egnet til telesektoren. En af grundene hertil er, at traditionelle forhold har en tendens til at overvurdere likviditetspositioner ved at fokusere på samlede aktiver frem for driftens pengestrømme.
Effekten af gratis cash flow
FCF er vigtigt for ethvert selskab, men det er især vigtigt for virksomheder, der skal holde sig på forandring af teknologier og forbrugernes forventninger. Teleselskaber med tilstrækkelig FCF kan finansiere intern vækst, forpligte forskud på forhånd, udbetale udbytte til aktionærer og forhandle bedre finansieringsvilkår.
Teleselskaber uden FCF bør ses som likviditetsstrammede. Flere årsager kan forårsage dette problem; årsregnskaber giver yderligere indsigt, men de mest almindelige er ineffektive kundefordringer og dårlig kapitalbudgettering.
Den mest almindelige måde at beregne FCF på er som følger: EBIT (1-skat) + afskrivninger - ændring i driftskapital - investeringsudgifter.
Hvilke metrics kan bruges til at evaluere virksomheder inden for skovprodukter sektoren?
Forstå nogle af de bedste finansielle og egenkapitalværdimålinger, som kan anvendes til at evaluere virksomheder inden for skovprodukter.
Hvilke metrics kan bruges til at evaluere virksomheder i jernbanesektoren?
Se nærmere på nogle af de specifikke målinger, som investorer bør stole på, når de vurderer virksomheder inden for jernbanesektoren.
Hvilke metrics kan bruges til at analysere et teleselskab, hvis de har en meget lav indtjening?
Lær hvilke egenkapital- og virksomhedsværdimetre, der er nyttige, når du analyserer et teleselskab, der har meget lav eller negativ indtjening.