a:

Når der handles eller investeres i optioner, er der to hovedoptionsspredningsstrategier, kreditspreads og debetspreads. Kreditspread er opsionsstrategier, der indebærer kvitteringer for præmier, mens debetspread omfatter betalinger af præmier.

Et kreditspread indebærer at sælge eller skrive, en højpræmie option og samtidig købe en lavere præmie option. Den præmie, der modtages fra den skriftlige mulighed for spændingen, er større end den præmie, der er betalt for den lange option, hvilket medfører, at en præmie krediteres den erhvervsdrivendes eller investors konto, når stillingen åbnes. Når handlende eller investorer anvender en kreditspreadstrategi, er det maksimale overskud, de kan modtage, nettopræmien.

For eksempel implementerer en investor en kreditspreadstrategi ved at skrive en martsopsalgsoption med en stykpris på $ 30 for $ 3 og samtidig købe en martsopsalgsopsætning på $ 40 for $ 1. Da den sædvanlige multiplikator på en aktieoption er 100, modtager nettopræmien $ 200 for handelen, og han vil profitere, hvis spredestrategien indsnævres.

Omvendt indebærer en debitering at købe en option med en højere præmie og sælge en option med en lavere præmie, hvor præmien betalt for den lange opsætning af spændet er mere end præmien modtaget fra den skriftlige option. I modsætning til et kreditspread resulterer en debitsspredning i, at en præmie debiteres eller betales fra den erhvervsdrivendes eller investors konto, når positionen åbnes.

Eksempelvis køber en erhvervsdrivende en mulighed for at sætte en option med en stykpris på $ 20 for $ 5 og sælger samtidig en maj sæt option med en stykpris på $ 10 for $ 1. Derfor betalte han $ 4, eller $ 400 for handel. Hvis handelen er ude af pengene, reduceres hans maksimale tab til $ 400, i modsætning til $ 500, hvis han kun købte put-optionen.