Kan Salesforce. com, Inc. (CRM CRMSalesforce.com Inc102. 42-0. 28% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) fastholder sin fart?

Investorer er ivrige efter at finde ud af, hvornår cloud computing behemoth rapporterer fjerde kvartal finanspolitiske 2016 resultater efter marked tæt onsdag. Med softwareekspertens andel ned på mere end 18% år-til-dato og 20% ​​i løbet af de seneste tre måneder, har tvivl skubbet ind.

Ikke alene står firmaet over for valutavinduer, der devaluerer sit udenlandske salg, konkurrence fra (blandt andet) Microsoft Corp. (MSFT MSFTMicrosoft Corp84. 47 + 0. 39% Oprettet med Highstock 4. 2. 6 ) og Oracle Corp. (ORCL ORCLOracle Corp50. 40 + 0. 44% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) er vokset mere intens. Det er sandt, at Salesforce stadig har en ledende stilling blandt cloud tech-virksomhederne. Men disse negative faktorer har rejst spørgsmål om dets værdiansættelse, specifikt den fremadrettede P / E på 64, hvilket er næsten fire gange S & P 500 (SPX) indekset. Med andre ord ønsker investorer, at deres tillid er fortjent. Men vil Salesforce svare? (Se også: Hvad er fremtiden for Salesforce.com? )

Forventninger til kvartalet

For kvartalet, der sluttede januar, forventes det San Francisco-baserede selskab at tjene 19 cent per aktie på omsætning på $ 1. 79 milliarder kroner, omsætning til år-til-år respektive vækst på 35% og 24%. For hele året forventes indtjeningen at øge 44% til 75 cent per aktie, mens indtægter på 6 dollar. 65 milliarder ville markere en stigning på 24% fra kvartalet.

CRM-lager lukket mandag kl. 63. 98, op 2. 96%. Selv med de seneste gevinster er aktierne stadig lavere end 23% fra deres 52-ugers high på $ 82. 90. Hvorfor er bestanden faldende? Som det fremgår af de stærke vækst i omsætningen for både kvart og år, fortsætter Salesforce med at levere cloud-market vækst. Ikke desto mindre er væksten sænket drastisk fra tidligere niveauer på over 30%, hvilket præget dets succes.

Samtidig er den kendsgerning, at dens vækstudsigter er blevet skåret, tyder på, at virksomhedens forsøg på at diversificere internationalt og inden for datacentrene vil tage mere tid. For ikke at nævne, bortset fra valutasvingninger, kan Salesforces indtjening påvirkes af omkostningerne i forbindelse med udviklingen af ​​den internationale ekspansion. (Se også: Salesforce Buyout .)

Såfremt vi ser fremad, er det rimeligt at forvente, at Salesforces omsætning vil vokse i et langsommere tempo, hvilket falder fra nuværende prognoser fra midten af ​​tyverne til omkring 15% i de næste fire flere år. Men selv det ville ikke betyde, at Salesforce er et dårligt selskab, eller investorer bør ikke eje bestanden.På det tidspunkt bliver det overskud, Salesforce leverer, det nye fokus.

The Bottom Line

Der er ikke noget som uendelig vækst. Og selvom Salesforce, der formentlig er banebrydende på skymarkedet, er begyndt at vise tegn på at bremse ned, ville du være hårdt presset til at finde en mere konsekvent indtægtsproducent i form af skyen. I den vene synes CRM-aktierne at falde mere end 20% fra deres 52-ugers høj, og den implicitte pessimisme ser ud til at være prissat, og CRM-bestanden er klar til at gå højere herfra.