Binære muligheder er en simpel måde at handle prisudsving på flere globale markeder på, men en erhvervsdrivende skal forstå risici og fordele ved disse ofte misforståede instrumenter. Binære indstillinger er forskellige fra traditionelle muligheder. Hvis der handles, finder man, at disse muligheder har forskellige udbetalinger, gebyrer og risici, for ikke at nævne en helt anden likviditetsstruktur og investeringsproces. ( For relateret læsning, se: En guide til handel binære indstillinger i USA )

Binære optioner, der handles uden for USA, er også typisk struktureret forskelligt end binære tilgængelige på U. S.-udvekslinger. Når man overvejer at spekulere eller afdække, er binære muligheder et alternativ, men kun hvis erhvervsdrivende fuldt ud forstår de to mulige resultater af disse eksotiske muligheder. I juni 2013 advarede U.S Securities and Exchange Commission investorer om de potentielle risici ved at investere i binære muligheder og opkrævede et cypriotisk selskab med at sælge dem ulovligt til U. S. investorer.

Hvad er binære indstillinger?

Binære indstillinger klassificeres som eksotiske muligheder, men binarier er ekstremt enkle at bruge og forstå funktionelt. Den mest almindelige binære indstilling er en "høj lav" mulighed. Tilvejebringelse af adgang til aktier, indekser, råvarer og udenlandsk valuta kaldes en høj-lav binær option også en option med fast ret. Dette skyldes, at indstillingen har en udløbsdato / tid, og også hvad der hedder en stykpris. Hvis en erhvervsdrivende satse korrekt på markedsretningen og prisen på tidspunktet for udløbet er på den rigtige side af aktiekursen, betales erhvervsdrivende et fast afkast uanset hvor meget instrumentet flyttede. En erhvervsdrivende, der venter ukorrekt på markedsretningen, mister sin investering.

Hvis en erhvervsdrivende mener, at markedet stiger, vil han / hun købe et opkald. Hvis den erhvervsdrivende mener, at markedet falder, ville han / hun købe et sæt. For et opkald til at tjene penge skal prisen være over strykprisen ved udløbsperioden. For at tjene penge skal prisen være under stregkursen ved udløbsperioden. Strike pris, udløb, udbetaling og risiko er alle beskrevet ved handelens begyndelse. For de fleste lavt binære alternativer uden for USA er strykprisen den aktuelle pris eller kurs for det underliggende finansielle produkt, såsom S & P 500 indekset, EUR / USD valutapar eller en bestemt aktie. Derfor handler den erhvervsdrivende om, hvorvidt den fremtidige pris ved udløb vil være højere eller lavere end den nuværende pris. (For mere, se Hvad er binære muligheder? )

Udenlandske versus amerikanske binære valgmuligheder

Binære alternativer uden for USA har typisk en fast udbetaling og risiko og tilbydes af enkelte mæglere , ikke på en udveksling. Disse mæglere laver deres penge fra den procentvise uoverensstemmelse mellem, hvad de betaler på at vinde handler og hvad de indsamler fra at miste handler.Selvom der er undtagelser, skal disse binære muligheder holdes indtil udløb i en "hele eller intet" udbetalingsstruktur. De fleste udenlandske binære optionsmæglere er ikke lovligt tilladte til at anmode U. S.-beboere til handelsformål, medmindre denne mægler er registreret hos et USA-reguleringsorgan som SEC eller Commodities Futures Trading Commission.

Fra og med 2008 begyndte nogle valgmuligheder som Chicago Board Options Exchange (CBOE) at optage binære muligheder for borgerne i USA. SEC regulerer CBOE, som giver investorer øget beskyttelse i forhold til over-the-counter-markeder. Nadex er også en binær optionsudveksling i USA, underlagt tilsyn af CFTC. Disse muligheder kan handles til enhver tid med en sats baseret på markedskræfterne. Satsen svinger mellem en og 100 baseret på sandsynligheden for en mulighed, der afslutter i eller ud af pengene. Hele tiden er der fuld gennemsigtighed, så en erhvervsdrivende kan afslutte med det overskud eller tab de ser på deres skærm i hvert øjeblik. De kan også indtaste når som helst, hvor kursen svinger, og dermed være i stand til at drive handler baseret på varierende risiko-til-belønningsscenarier. Den maksimale gevinst og tab er stadig kendt, hvis erhvervsdrivende beslutter at holde indtil udløb. Da disse muligheder handler gennem en børs, kræver hver handel en villig køber og sælger. Udvekslingerne tjener penge fra et udvekslingsgebyr - for at matche købere og sælgere - og ikke fra en binær indstilling handel taber.

Eksempel på højt binært alternativ

Antag, at din analyse viser, at S & P 500 skal rally resten af ​​eftermiddagen, selvom du ikke er sikker på hvor meget. Du beslutter at købe en (binær) opkaldsindstilling på S & P 500 indekset. Antag, at indekset for øjeblikket er på 1, 800, så ved at købe en opkaldsopsætning, du satser prisen ved udløb, vil være over 1, 800. Da binære indstillinger er tilgængelige på alle mulige tidsrammer - fra minutter til måneder væk - du Vælg en udløbstid (eller dato), der svarer til din analyse. Du vælger en mulighed med en 1, 800-kursen, der udløber 30 minutter fra nu. Alternativet betaler dig 70%, hvis S & P 500 er over 1, 800 ved udløb (30 minutter fra nu); hvis S & P 500 er under 1, 800 i 30 minutter, vil du miste din investering.

Du kan investere næsten ethvert beløb, selv om dette vil variere fra mægler til mægler. Ofte er der et minimum som $ 10 og et maksimum som $ 10,000 (check med mægleren for specifikke investeringsbeløb).

Ved at fortsætte med eksemplet investerer du $ 100 i opkaldet, der udløber om 30 minutter. S & P 500-prisen ved udløb bestemmer, om du laver eller taber penge. Prisen ved udløb kan være den sidste citerede pris, eller (bud + spørg) / 2. Hver mægler specificerer deres egne regler for udløbsprisen.

I dette tilfælde skal du antage det sidste citat på S & P 500 inden udløbet var 1, 802. Derfor giver du en fortjeneste på $ 70 (eller 70% af $ 100) og opretholder din oprindelige investering på $ 100. Havde prisen færdig under 1, 800, ville du miste din investering på $ 100. Hvis prisen var udløbet nøjagtigt på aktiekursen, er det almindeligt for den erhvervsdrivende at modtage sine penge tilbage uden fortjeneste eller tab, selvom hver mægler kan have forskellige regler, da det er en OTC-marked (OTC) .Mægleren overfører overskud og tab til og fra den erhvervsdrivendes konto automatisk.

Andre typer binære valgmuligheder

Eksemplet ovenfor er for en typisk høj-lav binær mulighed - den mest almindelige type binær indstilling - uden for USA. Internationale mæglere vil typisk også tilbyde flere andre typer binarier. Disse omfatter "one touch" binære indstillinger, hvor prisen kun skal røre et bestemt målniveau en gang inden udløbet for den erhvervsdrivende at tjene penge. Der er et mål over og under den nuværende pris, så forhandlere kan vælge hvilket mål de tror, ​​vil blive ramt inden udløbet.

En "rækkevidde" binær mulighed giver forhandlere mulighed for at vælge et prisklasse, som aktivet vil handle inden udløb. Hvis prisen forbliver inden for det valgte udvalg, modtages en udbetaling. Hvis prisen går uden for det angivne interval, går investeringen tabt.

Som konkurrence i de binære muligheder rummer ramperne, tilbyder mæglere flere og flere binære optionsprodukter. Selvom produktets struktur kan ændre sig, er risiko og belønning altid kendt ved handelens begyndelse.

Binary option innovation har ført til muligheder, der tilbyder 50% til 500% faste udbetalinger. Dette giver de erhvervsdrivende mulighed for at gøre mere på en handel end de taber - en bedre belønning: risikofaktor - selv om en option tilbyder en 500% udbetaling, er det sandsynligvis struktureret på en sådan måde, at sandsynligheden for at vinde denne udbetaling er ret lav .

Nogle udenlandske mæglere tillader handlende at forlade handler, inden den binære indstilling udløber, men de fleste gør det ikke. At afslutte en handel før udløb resulterer typisk i en lavere udbetaling (specificeret af mægler) eller mindre tab, men erhvervsdrivende vil ikke miste hele hans investering.

Opad og nedadrettede

Der er en opside på disse handelsinstrumenter, men det kræver noget perspektiv. En stor fordel er, at risikoen og belønningen er kendt. Det er ligegyldigt, hvor meget markedet går hen imod eller imod erhvervsdrivende. Der er kun to resultater: vinde et fast beløb eller tabe et fast beløb. Der er også generelt ingen gebyrer, såsom provisioner, med disse handelsinstrumenter (mæglere kan variere). Indstillingerne er enkle at bruge, og der er kun en beslutning at gøre: er det underliggende aktiv gå op eller ned? Der er heller ingen likviditetsproblemer, fordi den erhvervsdrivende aldrig ejer det underliggende aktiv, og derfor kan mæglere tilbyde utallige strykpriser og udløbstider / -datoer, hvilket er attraktivt for en erhvervsdrivende. En endelig fordel er, at en erhvervsdrivende kan få adgang til flere aktivklasser på globale markeder generelt når som helst et marked er åbent et eller andet sted i verden.

Den største ulempe ved høj-lav binære muligheder er, at belønningen altid er mindre end risikoen. Det betyder, at en erhvervsdrivende skal have ret en høj procentdel af tiden for at dække tab. Mens udbetaling og risiko vil variere fra mægler til mægler og instrument til instrument, forbliver én ting konstant: at miste handler vil koste den erhvervsdrivende mere end han / han kan gøre ved at vinde handler. Andre typer binære muligheder (ikke høj-lav) kan give udbetalinger, hvor belønningen er potentielt større end risikoen.

En anden ulempe er, at OTC-markederne er ureguleret uden for USA, og der er ringe tilsyn i tilfælde af en handelsmæssige afvigelse. Mens mæglere ofte bruger en stor ekstern kilde til deres citater, kan de erhvervsdrivende stadig finde sig udsat for skrupelløse praksis, selv om det ikke er normen. En anden mulig bekymring er, at intet underliggende aktiv ejes; det er simpelthen en satsning på et underliggende aktivs retning.

Bundlinjen

Binære indstillinger uden for USA er et alternativ til spekulation eller afdækning, men med fordele og ulemper. Positiverne omfatter en kendt risiko og belønning, ingen provisioner, utallige strike-priser og udløbsdatoer, adgang til flere aktivklasser på globale markeder og tilpassede investeringsbeløb. Negativerne omfatter ikke-ejerskab af ethvert aktiv, lidt lovpligtigt tilsyn og en vindende udbetaling, der normalt er mindre end tabet ved at miste handler, når de handler med den typiske high-low binære løsning. Handlende, der bruger disse instrumenter, skal være opmærksomme på deres individuelle mægleres regler, især hvad angår udbetalinger og risici, hvordan udløbspriserne beregnes, og hvad sker der, hvis optionen udløber direkte på aktiekursen. Binære mæglere uden for USA arbejder ofte ulovligt, hvis de engagerer borgerne i USA. Binære muligheder findes også på U. S. udvekslinger; Disse binære filer er typisk struktureret ganske anderledes, men har større gennemsigtighed og lovgivningsmæssigt tilsyn.