Når aktiekurserne falder, er spørgsmålet om de fleste investorers sind "når vil det stoppe?" Midt i et brølende tyremarked tvinger investorer til sidst at undre sig over, hvor længe det kan vare. Siden handel begyndte på lavere Manhattan og i andre store finansielle centre rundt om i verden, har enkeltpersoner undret sig over og forsøgt at analysere de faktorer, der driver aktiemarkedet. Hvad får markederne til at bevæge sig? Selvom der ikke er noget svar, er der faktorer, der vides at have en positiv eller negativ indvirkning på aktiemarkederne, både dagligt og over tid.

Tutorial: 20 Investeringer at vide

Udbud og efterspørgsel
Daglige aktiemarkedsbevægelser er i høj grad baseret på udbuds- og efterspørgselslovgivningen. Det betyder, at aktiekurserne vil være tilbøjelige til at sætte pris på i takt med, at efterspørgslen fratages og udbuddet af lagre til salg falder. Omvendt, hvis efterspørgslen efter et bestemt problem er lavt, og forsyningen eller mængden af ​​lagre til salg på markedet er høj, vil priserne tilbøjelige til at falde.
Overvej følgende analogi:

I løbet af sommermånederne, når bilisterne er på vej i store mængder, bliver benzinbeholdninger hurtigt opbrugt, og prisen på pumpen stiger derfor normalt. På den anden side, når det er koldere, har chaufførerne tendens til at blive hjemme, og efterspørgslen efter brændstof går ned. Til gengæld fører dette normalt til lavere priser ved pumpen. Det ligner meget på, hvordan bestanden fungerer som en helhed: når mange køber, går priserne op. (Se mere om Økonomiske grunde: Efterspørgsel og levering .)

Økonomiens samlede sundhed / rentesatser
Under de spændende økonomiske tider har investorer i alle striber (detail og institutionelle) generelt mange penge at investere. Da de sætter deres penge på arbejde ved at investere i individuelle emner eller fonde, som ofte holder positioner i snesevis og undertiden endda hundredvis af problemer, har aktiepriserne tendens til at stige. Til gengæld vil investorerne i en recession eller en periode med langsom økonomisk vækst være mere tilbageholdende eller endda ude af stand til at forpligte investerings dollars. Dette kan føre til et fald i efterspørgslen efter aktier og i forlængelse af et fald i aktiekurserne.

Et eksempel på, hvad der kan ske med aktier, når økonomien går langsommere, kan findes i en analyse af perioden efter terrorangrebene i New York og Washington den 11. september 2001. Faktisk er der inden for få måneder efter angrebene mange Virksomhederne, især i den finansielle sektor, fyrede medarbejdereskår og som følge heraf begyndte økonomien at bremse. Dette omdannes til mindre investeringer; aktiemarkedet reagerede med en lavere tendens i de første tre kvartaler af 2002. (For relateret læsning se Terrorismeeffekter på Wall Street .)

Renter og retning kan også have en dramatisk indvirkning på økonomi og aktiemarkedet.Lavere renter stimulerer låntagning af investorer, enkeltpersoner og virksomheder. Dette kan igen føre til økonomisk ekspansion, et miljø, hvor besparelse og investering er fælles. Også fordi forbrugere kan have mere penge, vil de have tendens til at bruge mere på detailsteder, hvilket øger virksomhedernes overskud og i forlængelse af aktiekurserne.

Omvendt, som renten stiger, har personer og virksomheder en tendens til at låne og udvide deres virksomheder mindre. Dette kan omdanne til mindre besparelse og investering. Det kan også sætte dæmper på forbrugernes udgifter og tvinge virksomhedens overskud til at falde eller aftage. Når dette sker, har aktier tendens til at falde. (Se mere, se Hvordan rentesatser påvirker aktiemarkedet .)

Institutionelle investorer
Ligesom små og mellemstore investorer køber eller sælger aktier, gør det også store institutioner som f.eks. mæglerfirmaer og fonde. Kun de køber eller sælger ikke værdipapirer i små mængder - de flytter store blokke. De store mængder, som disse institutioner handler med, kan ofte have effekt på daglig, ugentlig og endda månedlig handel og pris handling.

Med andre ord, hvis et stort firma, som Fidelity (NYSE: FNF) skulle købe 500.000 aktier i XYZ-aktier over en periode på to handelsdage, kunne prisen på aktierne stige hurtigt, da udbuddet af aktier lager til salg er gennemblødt. Omvendt, hvis Fidelity søger at aflæse en tilsvarende størrelse inden for samme tidsperiode, vil dette medføre et enormt antal aktier på markedet på én gang. Hvis der ikke er nok købere, falder aktiekursen.

Programhandel
Store institutioner bruger undertiden computere og computerprogrammer til at hjælpe med at håndtere porteføljens risiko og udføre ordrer. Den gode nyhed er, at de kan bruges med succes. Den dårlige nyhed er imidlertid, at disse programmer kan bruges til at udrydde massordre til at købe eller sælge en individuel sikkerhed eller gruppe af værdipapirer inden for kort tid; Dette kan have stor indflydelse på handel.

Faktisk siger nogle, at nedbruddet i 1987 og det mange store punkt falder, at det amerikanske aktiemarked oplevede gennem 1990'erne og begyndelsen af ​​2000'erne er blevet forårsaget eller i det mindste forværret ved programhandel. (For at lære mere om dette fænomen, læs Effekten af ​​programhandler .)

Psykologiske problemer
Hvis enkeltpersoner og institutioner er optimistiske over de fremtidige udsigter for økonomien og markederne, vil de ofte køb aktier og køre priser op. På forsiden, hvis enkeltpersoner og institutioner er bearish om fremtiden, kan de sælge nogle af deres aktiebeholdninger. Dette kan skabe en selvopfyldende profeti - på markederne kan bred pessimisme nedbringe aktiekurserne.

Faktisk kan psykologiske problemer have en enorm effekt på markederne. De kan føre til både irrationel oversvømmelse og aktiemarkedsbobler eller salgs- og kortfristede korrektioner i aktiekurserne. (For relateret læsning, se vores Tutorial for adfærdsmæssig finansiering .)

Effekter af råvarepriser Varepriserne kan også have en positiv eller negativ indvirkning på aktiemarkederne. Når prisen på olie går op, går benzinprisen op, hvilket betyder, at færre potentielle forbrugere vil være på vej eller shoppe. Også virksomheder, der leverer deres gods via lastbil eller fragtskib, skal betale mere for leverancer, hvilket igen kan have en negativ indvirkning på deres margener.

For eksempel er bomuld en stor bestanddel i mange af de ting, vi køber fra tøj til møbler. Hvis prisen på bomuld stiger markant, vil forbrugerne normalt købe færre af disse varer, hvilket kan føre til, at overskud (og aktiekurser) falder ned for producenter, der bruger bomuld i deres produkt.
Investorer bør holde varepriserne i tankerne, fordi dette er en anden faktor, der kan påvirke aktiekurserne. (For relateret læsning, se Råvarer, der flytter markederne .)

Bundlinje
Der er en række faktorer, der kan påvirke aktiehandel, herunder udbud og efterspørgsel, renter, institutionelle investorer og programmer, markedssentiment og psykologi og råvarepriser. Investorer bør være opmærksomme på disse faktorer, før de kommer ind på markedet og helt sikkert overvåger dem, efter at de har investeret.