• Teknisk analyse i aktion

• 

  Tid til Big Cap Biotech (CELG, VRTX)

• 

  Russiske lagre på vej mod udbrudsniveauer (RSX, RSXJ)

• 

  Hvor er Netflix ledet herfra? (NFLX, BIDU)

• 

  3 ETF'er til handel med Breakout i Value Stocks (IWF)

Traders og investorer, der søger at begrænse potentielle tab, kan bruge flere ordrer, der kan komme ind og ud af markedet til tider, når de måske ikke kan foretage en ordre manuelt. Stop-loss og stop-limit-ordrer er to sådanne ordetyper, der kan opnå dette. Men det er afgørende at forstå forskellen.

Stop Loss Orders

Der er to typer stop-loss-ordrer:

1) Sælg-stopordrer beskytter lange positioner ved at udløse en salgsordre, hvis prisen falder under et bestemt niveau. Den underliggende antagelse bag denne strategi er, at hvis prisen falder så langt, kan den fortsætte med at falde meget længere, så tabet er begrænset ved at sælge til denne pris.

Eksempel:

Frank ejer 1.000 aktier i ABC-aktier. Han købte aktien på $ 30 per aktie, og den er steget til $ 45 på rygter om en potentiel buyout. Han vil låse med en gevinst på mindst $ 10 pr. Aktie, så han placerer en salgs-stop ordre på 41 dollar. Hvis bestanden falder tilbage under denne pris, vil ordren blive en markedsordre og blive fyldt til den aktuelle markedspris, hvilket kan være mere (eller mere sandsynligt mindre) end stop-loss prisen på $ 41. I dette tilfælde kan Frank måske få $ 41 for 500 aktier og $ 40. 50 for resten. Men han vil komme til at beholde det meste af hans gevinst.

[Hvis du vil have den samme form for tillid og viden, som Frank bruger i dette eksempel for at tjene penge, skal du se Investopedia Academys kursus for et dagligt handlende.]

2) Køb stopordrer er konceptuelt de samme som sælgerstop, bortset fra at de bruges til at beskytte korte positioner. En buy-stop-ordrepris vil ligge over den aktuelle markedspris og vil udløse, hvis prisen stiger over dette niveau.

Stop-Limit Orders

Disse ordrer ligner stop-loss ordrer, men som deres navn siger, er der en grænse for den pris, de vil udføre. Der er to priser angivet i en stop-limit rækkefølge; den stoppris, der konverterer ordren til en salgsordre og grænseprisen. I stedet for at ordren bliver en markedsordre til at sælge, bliver salgsordren en grænsekendelse, der kun udføres til grænseprisen eller bedre. Selvfølgelig er der ingen garanti for, at denne ordre vil blive fyldt, især hvis aktiekursen stiger eller falder hurtigt. Stop-limit-ordrer anvendes nogle gange, fordi hvis prisen på bestanden eller anden sikkerhed falder under grænsen, så vil investor ikke sælge og er villig til at vente på, at prisen stiger tilbage til grænseprisen.

Eksempel:

Franks ABC-aktie falder aldrig til stop-prisen, men den fortsætter med at stige og når til sidst $ 50 per aktie. Han annullerer sin stop-loss rækkefølge på $ 41 og sætter i en stop grænsen rækkefølge på $ 47 med en grænse på $ 45. Hvis aktiekursen falder under $ 47, bliver ordren en live salgsbegrænsningsordre. Hvis aktiekursen falder under $ 45 før Franks ordre er fyldt, vil ordren forblive uudfyldt, indtil prisen klatrer tilbage til $ 45.

Mange investorer vil annullere deres grænseordrer, hvis aktiekursen falder under grænseprisen, fordi de kun placerede dem for at begrænse deres tab, da prisen faldt. Da de savnede deres chance for at komme ud, vil de blot vente på, at prisen går tilbage og måske ikke ønsker at sælge til den grænsepris på det tidspunkt, fordi bestanden kan fortsætte med at stige. Hvis Frank ikke kunne komme ud på $ 45 eller bedre, og aktiekursen falder tilbage til $ 40, så kan han være klogt at annullere ordren, for hvis den stiger til $ 45, kan den fortsætte.

Som med buy-stop-loss-ordrer anvendes købs-stop-limit-ordrer til kortsalg, hvor investor er villig til at risikere at vente på, at prisen falder tilbage, hvis købet ikke sker til grænseprisen eller bedre .

Fordele og risici

Stop-loss og stop-limit-ordrer kan give forskellige typer beskyttelse til investorer. Stop-loss ordrer kan garantere udførelse, men ikke pris. Og prisglidning forekommer ofte ved udførelse. De fleste salgs-stopordrer er fyldt til en pris under strike-prisen; mængden af ​​forskel afhænger af hvor hurtigt prisen falder. En ordre kan blive fyldt til en betydeligt lavere pris, hvis prisen går hurtigt ned.

Stop-limit-ordrer kan garantere en prisgrænse, men handlen må ikke udføres. Dette kan belaste investoren med et betydeligt tab på et hurtigt marked, fordi grænseprisen måske ikke bliver fyldt, før markedsprisen falder under dette beløb. Hvis dårlige nyheder kommer ud om et selskab, og grænseprisen kun er $ 1 eller $ 2 under stop-loss-prisen, skal investor holde fast på lageret i en ubestemt periode, før aktiekursen stiger igen. Begge typer ordrer kan indtastes som enten dag eller god-indtil-afbestillet (GTC) ordrer.

At vælge hvilken type ordre der skal bruges, koger primært ned for at bestemme hvilken type risiko der er bedre at tage. Det første skridt til at bruge en hvilken som helst type ordre korrekt er at omhyggeligt vurdere, hvordan bestanden handler. Hvis beholdningen er flygtig med betydelig prisbevægelse, kan en stopordreordning være mere effektiv på grund af sin prisgaranti. Hvis handlen ikke udføres, må investor kun vente en kort tid for prisen at stige igen. En stop-loss-ordre ville være hensigtsmæssig, hvis f.eks. Dårlige nyheder kommer ud om et selskab, der tvivler på sin langsigtede fremtid. I så fald kan aktiekursen ikke vende tilbage til sit nuværende niveau i måneder eller år, hvis det nogensinde gør det, og investorer vil derfor være kloge at reducere deres tab og tage markedsprisen på salget.En stopordreordre kan give et betydeligt større tab, hvis det ikke udføres.

En anden vigtig faktor at overveje, når du placerer begge typer ordre, er hvor du skal indstille stop- og grænsepriserne. Teknisk analyse kan være et nyttigt værktøj her, og stop-loss priser er ofte placeret på niveauer af teknisk support eller modstand. Investorer, der placerer stopordreordrer på lagre, der støder op konstant, bør passe på at give lageret et lille rum til at falde tilbage, fordi hvis de sætter deres stoppris for tæt på den nuværende markedspris, kan de blive stoppet ud på grund af en relativt lille retracement i pris. Så ville de gå glip af den næste store stigning, når prisen begynder at stige igen.

Bottom Line

Stop-loss og stop-limit-ordrer kan give forskellige typer beskyttelse til både lange og korte investorer. Stop-loss-ordrer garanterer udførelse, mens stop-limit-ordrer garanterer pris. For mere information om disse og andre typer af investeringshandler henvises til din mægler eller finansiel rådgiver.