Nogle af hovedårsagerne til, at gældskvoten (D / E) -forholdet varierer betydeligt fra en branche til en anden, og endda mellem virksomheder inden for en branche omfatter forskellige kapitalintensitetsniveauer mellem brancher og Virksomhedens art gør det forholdsvis lettere at håndtere et højt gældsniveau.

De industrier, der typisk har de højeste D / E-forhold, omfatter forsyningsselskaber og finansielle tjenesteydelser. Grossister og servicevirksomheder er almindeligvis blandt dem med de laveste.

Skuld / Egenkapital Ratio

D / E-forholdet er en grundlæggende beregning, der bruges til at vurdere virksomhedens økonomiske situation. Det angiver den relative andel af egenkapitalen og gælden, som et selskab bruger til at finansiere sine aktiver og aktiviteter. Forholdet afslører mængden af ​​økonomisk gearing, som et selskab udnytter.

Formlen til beregning af forholdet fordeler virksomhedens samlede forpligtelser med det samlede antal aktiekapital i selskabet.

Hvorfor gælds- og egenkapitalforhold Varighed

En af hovedårsagerne til, at D / E-forholdene varierer, er industriens kapitalintensive karakter. Kapitalintensive industrier, såsom olie- og gasraffinering eller telekommunikation kræver betydelige økonomiske ressourcer og store mængder penge til produktion af varer eller tjenesteydelser.

For eksempel skal telesektoren foretage meget betydelige investeringer i infrastruktur, installere tusindvis af kabler for at give kunderne service. Ud over de oprindelige kapitaludgifter kræver nødvendig vedligeholdelse, opgradering og udvidelse af serviceområder yderligere større investeringsudgifter. Industrier som telekommunikation eller forsyningsvirksomheder kræver, at et firma foretager et stort finansielt engagement forud for leveringen af ​​sin første vare eller service og genererer indtægter.

En anden grund til, at D / E-forholdene varierer, er baseret på, hvorvidt virksomhedens karakter betyder, at den kan klare et højt gældsniveau. For eksempel bringer forsyningsselskaber en stabil indkomst; efterspørgslen efter deres tjenester forbliver forholdsvis konstant uanset de generelle økonomiske forhold. Også de fleste offentlige virksomheder fungerer som virtuelle monopoler i de regioner, hvor de driver forretninger, så de behøver ikke at bekymre sig om at blive skåret ud af markedet af en konkurrent. Sådanne virksomheder kan bære større gældsbeløb med mindre ægte risikoeksponering end en virksomhed med indtægter, der er mere udsatte for udsving i overensstemmelse med økonomiens overordnede sundhed.

Den højeste gælds- / egenkapitalandel

Den samlede finansielle sektor har en af ​​de højeste D / E-forhold, men ses som et mål for finansiel risikoeksponering, det kan være vildledende.Lånede penge er en banks aktie i handel. Banker låner store mængder penge for at låne store penge ud, og de arbejder typisk med en høj grad af økonomisk gearing. D / E-forhold højere end 2 er fælles for finansielle institutioner.

Andre industrier, der almindeligvis viser et relativt højere forhold, er kapitalintensive industrier, som f.eks. Flyindustrien eller store fremstillingsvirksomheder, der udnytter en høj grad af gældsfinansiering som en almindelig praksis.

Betydningen af ​​relativ gæld og egenkapital

D / E-forholdet er en nøgletal, der bruges til at undersøge virksomhedens overordnede økonomiske soliditet. Et stigende forhold over tid indikerer, at en virksomhed finansierer sin drift i stigende grad gennem kreditorer frem for gennem egenkapitalen, og at den har en relativt højere fast renteudgift på dets aktiver. Investorer foretrækker typisk virksomheder med lave D / E-forhold, da det betyder, at deres interesser er bedre beskyttet i tilfælde af likvidation. Ekstraordinært høje forhold er uinteressant for långivere og kan gøre det vanskeligere at få yderligere finansiering.

Det gennemsnitlige D / E-forhold mellem S & P 500-virksomheder er ca. 1. 5. Et forhold lavere end 1 betragtes som gunstigt, da det tyder på, at et selskab stole mere på egenkapital end på gæld for at finansiere driftsomkostningerne. Nøgletal højere end 2 er generelt ugunstigt, selvom industriens og lignende virksomhedens gennemsnit skal overvejes i evalueringen. D / E-forholdet kan også angive, hvor generelt et selskab er vellykket ved at tiltrække aktieinvestorer.